Главная О компании Контакты Обзоры Рейтинги Публикации Охрана труда

В Беларуси население в январе-августе 2016 г. продало на чистой основе 1,169 млрд. долл.


30.09.2016 – По данным Национального банка, золотовалютные резервы Беларуси в определении Специального стандарта распространения данных МВФ в январе-августе 2016 г. увеличились на 536 млн. долл. (или на 12,8%) до 4,712 млрд. долл. на 1 сентября.

В свою очередь, международные резервные активы Беларуси по национальным стандартам в январе-августе 2016 г. возросли на 717,3 млн. долл. (на 16,1%) до 5,185 млрд. долл. на 1 сентября.

Увеличение золотовалютных резервов Беларуси в анализируемом периоде обусловлено, в первую очередь, поступлением двух траншей финансового кредита Евразийского фонда стабилизации и развития на общую сумму 800 млн. долл.

Необходимо отметить, что золотовалютные резервы в определении ССРД МВФ на 56,5% сформированы за счет привлеченной у банков иностранной валюты. Так, валютные обязательства Нацбанка Беларуси перед банковским сектором по состоянию на 1 сентября 2016 г. составили 2,665 млрд. долл.

Таким образом, для того, чтобы сохранить наиболее ликвидную составляющую золотовалютных резервов (резервные активы в иностранной валюте) Нацбанк Беларуси привлек у коммерческих банков 2,665млрд. долл., а также еще 1,450 млрд. долл. у нерезидентов (по данным на 1 сентября 2016 г.).

Причем обращает на себя внимание тот факт, что валютные требования банков и нерезидентов к Нацбанку (4,114 млрд. долл.) сопоставимы с размером золотовалютных резервов в определении ССРД МВФ, что выглядит достаточно тревожно.

Улучшить ситуацию с золотовалютными резервами Беларуси и сократить разрыв между валютными требованиями банков и резервными активами в иностранной валюте может поступление второго транша кредита Евразийского фонда стабилизации и развития в размере 300 млн. долл. в октябре, размещение третьего выпуска суверенных еврооблигаций на сумму до 1 млрд. долл. в первом квартале следующего года и привлечение нового финансирования Всемирного банка.

Вместе с тем, в текущей ситуации есть риск сохранения оттока валютных депозитов населения из банков, что может привести к дефициту валютной ликвидности в банковском секторе. Соответственно, в этом случае банки могут сократить свое участие в золотовалютных резервах страны, что приведет к сокращению ликвидных резервных активов центрального банка.

К слову, валютные депозиты физических лиц в январе-августе 2016 г. сократились на 574,8 млн. долл. (или на 7%) до 7,638 млрд. долл. на 1 сентября.

С другой стороны, банки могут уменьшить валютное кредитование юридических лиц с тем, чтобы поддержать свое участие в золотовалютных резервах на текущем уровне. Так, по данным Нацбанка, задолженность клиентов банков по валютным кредитам и иным активным операциям в иностранной валюте в январе 2015 г. – августе 2016 г. сократилась сразу на 2,722 млрд. долл. (или на 18,8%) до 11,766 млрд. долл. на 1 сентября.

Однако дальнейшее ограничение валютного кредитования может привести к углублению экономического спада в Беларуси вкупе с увеличением доли проблемных активов в банковском секторе (в связи с невозможностью продления отдельных ранее выданных банковских кредитов).

В феврале-августе текущего года отмечается улучшение ситуации на внутреннем валютном рынке Беларуси.

Так, по данным Нацбанка, население в августе 2016 г. продало на чистой основе с учетом безналичных операций 282 млн. долл. против чистой продажи валюты в размере 252,5 млн. долл. в июле и 70,6 млн. долл. в июне 2016 г.

За последние семь месяцев (февраль-август 2016 г.) население продало на чистой основе 1,358 млрд. долл. (с учетом безналичных операций).

Структура чистого предложения валюты населением в августе 2016 г. выглядит следующим образом: чистая продажа наличной валюты – 319,2 млн. долл. и конвертация рублевых депозитов в валютные вклады на чистой основе – минус 37,2 млн. долл.

При этом структура чистого спроса на валюту со стороны физических лиц в январе-августе 2016 г. сложилась следующим образом: чистая продажа наличной валюты – 1,532 млрд. долл. и конвертация рублевых депозитов в валютные вклады на чистой основе – минус 363,6 млн. долл.

В целом можно ожидать, что уменьшение зарплат белорусских работников в реальном выражении (т.е. с учетом годовых темпов инфляции) и в долларовом эквиваленте будет способствовать снижению спроса на иностранную валюту со стороны населения в текущем году.

С другой стороны, по нашим оценкам, чистое предложение наличной иностранной валюты со стороны населения может существенно уменьшиться уже в четвертом квартале 2016 г. – первом квартале 2017 г., что приведет к ускорению темпов девальвации белорусского рубля по отношению к основным иностранным валютам.

В свою очередь, белорусские субъекты хозяйствования в августе 2016 г. купили на чистой основе 55,7 млн. долл. против чистой продажи валюты в размере 140,9 млн. долл. в июле и чистой покупки валюты в размере минус 68,8 млн. долл. в июне 2016 г.

Наконец, нерезиденты в августе 2016 г. продали на чистой основе 34,9 млн. долл. (без учета операций, совершаемых в соответствии с Договором о Евразийском экономическом союзе от 29 мая 2014 г., который регулирует порядок зачисления и распределения ввозных таможенных пошлин в ЕАЭС).

Таким образом, в январе-августе 2016 г. население продало на чистой основе 1,169 млрд. долл., нерезиденты – 296,5 млн. долл., в то время как субъекты хозяйствования, напротив, купили 58,4 млн. долл.

По данным Нацбанка, в августе 2016 г. общий оборот внутреннего валютного рынка увеличился по сравнению с предыдущим месяцем на 16% до 5,390 млрд. долл.

При этом среднедневной оборот валютного рынка в августе 2016 г. возрос по сравнению с предыдущим месяцем на 7,2% до 222,9 млн. долл.

Структура торгов иностранными валютами на внутреннем валютном рынке в августе 2016 г. выглядит следующим образом: внебиржевой валютный рынок – 3,558 млрд. долл. (или 66% от общего объема валютных торгов); рынок наличных валют (операции населения) – 1,022 млрд. долл. (19%); Белорусская валютно-фондовая биржа – 811 млн. долл. (15%).

По состоянию на 1 сентября 2016 г. проблемные активы банковского сектора Беларуси достигли рекордных 6,013 млрд. руб. в эквиваленте против 2,710 млрд. руб. год назад.

При этом доля проблемных активов банков в активах, подверженных кредитному риску, возросла с 6,7% на 1 сентября 2015 г. до рекордных 14,8% на 1 сентября 2016 г.

По данным Нацбанка, задолженность клиентов банков по валютным кредитам и иным активным операциям в иностранной валюте в январе-августе 2016 г. сократилась на 408,2 млн. долл. (или на 3,4%) до 11,766 млрд. долл. на 1 сентября. Рублевая задолженность клиентов банков уменьшилась на 162 млн. руб. (на 1%) до 16,108 млрд. руб.

Однако с учетом привлеченных средств нерезидентов валютная задолженность белорусских предприятий выглядит еще выше. Достаточно сказать, что внешняя задолженность белорусских субъектов хозяйствования перед нерезидентами (14,897 млрд. долл. на 1 июля 2016 г.) превышает задолженность по валютным кредитам банков.

Так, специальные резервы белорусских банков по возможным потерям по активам, подверженным кредитному риску, в январе-августе 2016 г. увеличились на 369,7 млн. руб. (на 19,3%) до рекордных 2,286 млрд. руб. на 1 сентября, что составляет всего 38% к проблемным активам банков.

В случае если бы банки сформировали спецрезервы в размере 100% от величины проблемных активов, банковский сектор в январе-августе 2016 г. зафиксировал бы убыток в размере минус 3,265 млрд. руб. вместо фактической прибыли +462,4 млн. руб.

Однако следует пояснить, что в данном случае речь идет о крайне негативном сценарии, при котором все проблемные активы банков, по сути, являются безвозвратными и требуют создания спецрезервов в полном объеме (т.е. в размере 100% от величины проблемных активов). В действительности качество проблемных активов банков различается, и размер формируемых спецрезервов зависит от вероятности возврата выданных денежных средств и классификации проблемных активов по группам риска.

Автор: Александр Муха

Источник: BusinessForecast.by

При использовании любых материалов активная индексируемая гиперссылка на сайт BusinessForecast.by обязательна.

 
Читайте по теме:
 Денежно-кредитное регулирование в России в январе-сентябре 1995 г. Часть 2
 О «бодяге» и «мачмале», или что не так с украинским топливом
 Пара евро/доллар 3 мая торговалась на рынке FOREX по 1,3121-22 (покупка / продажа)
 Страх и ненависть к гривне: почему дешевеет национальная валюта
 Интернет-магазин Vipmag.by предлагает по доступным ценам весь спектр электронных сигарет и комплектующих к ним