Рассматриваются актуальные аспекты решения научной проблемы по совершенствованию оценки и учета финансовых инвестиций по национальным и международным стандартам.
Читайте также: Качественные бухгалтерские услуги в Минске и Беларуси по доступным ценам на сайте Profdelo.by
Уточнено понятие дефиниции финансовых инвестиций, обоснована необходимость их разделения по сроку содержания (текущие, долгосрочные), по займу и собственности (корпоративные, долговые) и в целях налогообложения. Многогранность и отсутствие точного определения понятия финансовых инвестиций связаны с достаточно широкой сферой их применения в хозяйственной деятельности.
Цель исследования заключается в теоретическом обосновании комплекса вопросов учета финансовых инвестиции по национальным и международным стандартам, разработке, предложению и по совершенствованию учета финансовых инвестиций. Указано, что теоретическое, методологическое и организационное обеспечение ведения учета финансовых инвестиций следует отнести к актуальным заданиям в системе ведения бухгалтерского учета и составления отчетности.
Подчеркивается, что финансовые инвестиции характеризуют осуществляемые операции, которые обеспечивают возможность получения прав, ценных бумаг и ряда других финансовых инструментов с целью получения прибыли и другой выгоды.
Отмечено, что выделение финансовых инвестиций является важным процессом, поскольку с момента признания их активом они становятся объектом бухгалтерского учета. Выяснено, что объекты инвестиций отличаются по направлению и участию государства, характеру и содержанию инвестиционного цикла, масштабу и направленности проекта, эффективности использования вложенных средств.
Обоснованы концептуальные подходы к определению метода оценки финансовых инвестиций в бухгалтерском учете. Разработаны предложения и практические рекомендации, которые могут в дальнейшем использоваться в практической деятельности субъектов хозяйствования.
Вступление
В настоящее время инвестиционная привлекательность Украины является одной из актуальных социально-экономических проблем, что обусловлено спецификой приватизационного процесса. В то же время новый уровень развития производительных сил государства зависит от оптимального использования его инвестиционного потенциала.
Однако в Украине хозяйственная деятельность в условиях неактивных инвестиционных процессов является недостаточно развитой. Особого внимания заслуживает решение проблемы развития инвестиционной деятельности в период рыночной трансформации и тогда, когда экономика страны в связи с критической ситуацией (военные действия, экономический кризис, инфекционная пандемия, нарушение ритмичности рынка труда) требует значительных объемов инвестиций. Привлечению инвестиционных ресурсов также не способствует приостановка приватизационных процессов.
Указанные причины, как и многие другие, не позволяют принимать взвешенные решения о финансировании и не дают возможности оценивать эффективность полученных ранее предложений. А потому отечественные системы учета, анализа и аудита, связанные с инвестиционными вложениями, требуют дальнейшего совершенствования.
Проблема учета финансовых инвестиций рассматривались в работах зарубежных и отечественных ученых, среди которых М. Бондарь, Ф. Бутинец, С. Голов, А. Дамодаран, Дж. Ж. Вейгант, Д. Кизо, В. Костюченко, Я. Крупка, Л. Крушвиц, В. Рудницкий, В. Сопко, Т. Уорфилд, Г. Уманцев и многие другие.
На данный момент остается нерешенным ряд вопросов, связанных с адаптацией мировых принципов и подходов к оценке, учету и контролю финансовых инвестиций к отечественным условиям хозяйствования.
Целесообразным является более углубленное исследование вопроса дальнейшего приближения к требованиям международных стандартов бухгалтерского учета и финансовой отчетности национальных стандартов по учету финансовых инвестиций. Актуальными для отечественной практики являются вопросы электронного документального оформления и регистрации фактов хозяйственной деятельности и отражения инвестиционных процессов в финансовой отчетности.
Цель и задачи статьи
Целью исследования является теоретическое обоснование комплекса вопросов учета финансовых инвестиций по национальным и международным стандартам и разработка предложений по совершенствованию учета финансовых инвестиций.
Для достижения поставленной цели ставились следующие задачи: обосновать сущность и понятие финансовых инвестиций с целью определения их места в составе активов как объектов учета и аудита;
рассмотреть альтернативные варианты оценки финансовых инвестиций, поскольку они до сих пор еще не нашли широкого применения в практике, в отношении определенного в отечественных стандартах учета;
сформировать предложения по совершенствованию классификации финансовых инвестиций для улучшения их оценки, учета и отражения в финансовой отчетности;
предложить приемы и процедуры проверки финансовых инвестиций, как составляющей аудита финансовой отчетности.
Изложение основного материала
Исследования показали, что возрастание роли инвестиционной деятельности в развитии экономики Украины, наличие достаточно неустойчивых тенденций в формировании и перемещении капиталов, глобализация и влияние этих процессов на инвестиционные потоки обусловливают углубленный интерес отечественных ученых к этой сфере с целью выбора наиболее оптимальной модели бухгалтерского учета.
Поиск и разработка рациональных моделей, стимулирующих инвестиционные и параллельно трансформационные процессы, требует совершенного знания истории, теории и практики инвестиционной деятельности.
Более глубокое исследование основных исторических этапов развития инвестиционных теорий, мировой практики их применения при реализации экономических программ отдельных субъектов хозяйствования относительно инвестиционных процессов и существенного влияния международной инвестиционной деятельности на развитие национальных экономик, дает возможность проанализировать недостатки и преимущества, последствия и перспективы, мотивации применения на практике соответствующих инвестиционных моделей.
Следует отметить, что инвестирование характеризует размещение денежных или других активов, которые должны приносить финансовую выгоду их владельцу. Объектами инвестиций (реальные, финансовые) может выступать научно-технический и производственный цикл создания продукции, товаров, услуг и их элементы: научные исследования, проектно-конструкторские работы, расширение производства, реконструкция и обновление производственных мощностей.
Объекты инвестиций отличаются по характеру и участию государства, характеру и содержанию инвестиционного цикла, масштабу и направленности проекта (коммерческие, социальные, управленческие), эффективности использования вложенных средств.
Стоит отметить, что с процессом инвестирования неразрывно связаны финансовые инвестиции, которые имеют широкую сферу исследования в науке и применения в областях хозяйственной деятельности.
На данный момент указанные направления являются важными, поскольку у каждого из них есть собственная цель, цели, задачи исследования и характерные принципы, которые их видоизменяют. В то же время они не могут существовать обособленно, а потому их рассмотрение происходит в тесной взаимосвязи. Все это побуждает к уточнению определения финансовых инвестиций для обеспечения целей бухгалтерского учета с учетом их характерных особенностей.
Поскольку понятие финансовые инвестиции является практически новым, то оно совсем недавно начало использоваться в научных дискурсах. В частности утверждается, что финансовые инвестиции – это долгосрочные финансовые вложения в ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты, векселя); в совместные предприятия, обеспечивающие гарантированные доходы.
Выделение финансовых инвестиций является важным процессом, поскольку с момента признания их активом они становятся объектом бухгалтерского учета. Обычно при обращении в соответствующее национальное положение (стандарт) бухгалтерского учета относительно методики отражения соответствующего объекта учета возникает потребность определиться в экономической сущности финансовых инвестиций, исходя из требований существующих нормативно-правовых актов.
При этом основным национальным положением, которое регулирует бухгалтерский учет финансовых инвестиций в Украине, определяет методологические основы формирования в учете информации о финансовых инвестициях, операциях по совместной деятельности и ее раскрытию в финансовой отчетности, является НСБУ 12 «Финансовые инвестиции».
Установлено, что нормы положения (стандарта) 12 применяются предприятиями, организациями и другими юридическими лицами независимо от форм собственности, кроме бюджетных учреждений и предприятий, которые в соответствии с законодательством составляют финансовую отчетность по международным стандартам финансовой отчетности.
В результате, в соответствии с национальными стандартами, финансовые инвестиции характеризуют активы, которые удерживаются субъектами хозяйствования с целью увеличения прибыли (процентов, дивидендов), роста стоимости капитала или других выгод для инвестора.
Отметим, что с 01.01.2015 года вступил в силу приказ (№1163) Министерства финансов, которым введен П(С)БУ 133 «Финансовые инвестиции» и отменено Положение по бухгалтерскому учету финансовых инвестиций бюджетных учреждений, утвержденное приказом (№ 611) Министерства финансов от 14.11.2013 года, в котором указаны методологические основы формирования в бухгалтерском учете информации о финансовых инвестициях и ее отражение в финансовой отчетности.
Согласно Налоговому кодексу Украины финансовыми инвестициями являются хозяйственные операции, предусматривающие приобретение корпоративных прав, ценных бумаг, деривативов и других финансовых инструментов. В международных стандартах финансовой отчетности МСФО 28 «Инвестиции в ассоциированные предприятия» указано, что финансовые инвестиции являются активами, которые содержатся предприятием с целью увеличения прибыли (процентов, дивидендов), роста стоимости капитала или других выгод для инвестора.
По нашему мнению, финансовые инвестиции характеризуют осуществляемые операции, обеспечивающие возможность получения прав, ценных бумаг и ряда других финансовых инструментов с целью получения прибыли и другой выгоды. Такое определение понятия финансовых инвестиций конкретизирует их сущность с позиции собственности, то есть в обмен на вложенные средства субъект хозяйствования получает другие активы в форме корпоративного права или же долгового обязательства.
При определении сущности инвестирования очень часто этот процесс делится на финансовое и капитальное инвестирование. В результате к финансовым инвестициям, с целью проведения учета, относятся только те вложения, которые осуществляются за пределы отдельно взятого хозяйствующего субъекта.
Такого рода утверждение не противоречит, а подтверждается Положением (стандартом) бухгалтерского учета П(С)БУ № 12 «Финансовые инвестиции» и законом Украины «Об инвестиционной деятельности».
В частности, П(С)БУ 12 «Финансовые инвестиции» определяет методологические основы формирования в бухгалтерском учете информации о финансовых инвестициях и ее отражение в финансовой отчетности и посвящено оценке, учету и необходимости выделить только те финансовые инвестиции, которые осуществляются на сторону.
Следует отметить, что дефиниции, инвестиции и финансовые инвестиции требуют некоторого уточнения, которое должно удовлетворять требования бухгалтерского учета, а также должны быть соблюдены основные принципы составления финансовой отчетности. В частности, инвестиционные активы следует относить к категории расширенного воспроизводства, которое является основным инструментом формирования микро – и макроэкономических пропорций, поскольку определяет темпы экономического роста.
Соответственно под финансовыми инвестициями следует понимать вложение активов в обмен на корпоративные права, или же в активы, удостоверяющие долговые обязательства и которые предполагают получение прибыли или иных экономических выгод.
Учитывая ряд целей учета важно также обязательное приобретение юридического статуса финансовыми инвестициями.
Сейчас их следует вкладывать за пределы конкретного субъекта хозяйствования с соответствующим оформлением различного рода документации, предусмотренной хозяйственным законодательством. Все это конкретизирует сущность финансовых инвестиций с позиции собственности, то есть в обмен на вложенные средства субъект хозяйствования получает другие активы в форме корпоративного права или долгового обязательства.
Безусловно при действенном функционировании П(С)БУ 12 «Финансовые инвестиции» стало возможным разделение финансовых инвестиций по видам и по определенным классификационным признакам: сроку (текущие, долгосрочные) и цели содержания, по отношению к праву собственности, уровню влияния (незначительный, существенный, полный), инвестору на объект инвестирования.
Кроме этого ряд нормативных документов позволяют осуществлять разделение финансовых инвестиций по форме собственности (частная, коллективная, коммунальная, государственная) объекта инвестирования, по направлениям инвестирования с целью проведения налогообложения физических (различные формы выплат) и юридических лиц в пределах региональных признаков. Финансовые инвестиции могут осуществляться в пределах территориально-административной единицы Украины (город, район, область, регион) и границ Украины.
Выяснено, что наиболее важным является разделение финансовых инвестиций по сроку их содержания (текущие, долгосрочные), с позиции собственности (корпоративные, долговые) и с целью налогообложения.
Классификация по сроком содержания, предусмотренная П(С)БУ 12, широко применяется на практике наряду с целью налогообложения, однако его критерии не влияют на оценку и учет финансовых инвестиций с их последующим отражением в финансовой отчетности.
Отметим, что текущие финансовые инвестиции характеризуют инвестиции в высоколиквидные рыночные ценные бумаги с целью привлечения временно свободных средств на срок менее одного года. В балансе они находят отражение в составе текущих (оборотных) активов.
При этом текущие инвестиции должны быть легко реализованы на рынке, а запланированный срок содержания до их погашения или продажи не должен превышать одного года. Между тем долгосрочные финансовые инвестиции, в отличие от текущих, характеризуются способом вложения на срок более одного года с целью получения дополнительного дохода. Или же длительного воздействия (корпоративные права, опционы на покупку и продажу акций и др.) на объект инвестирования.
Установлено, что существуют такого рода долгосрочные инвестиции:
– в ценные бумаги, определяющие право собственности (привилегированные и обыкновенные акции);
— в долговые обязательства различных компаний (облигации, долгосрочные векселя, залоговые ценные бумаги);
– в дочерние компании, филиалы, совместные предприятия в случае, если данные об их деятельности не входят в консолидированную отчетность;
– те, которые направляются в специальные фонды с целевой ориентацией (Пенсионный фонд, Фонды социального страхования).
Следовательно, названные критерии и соответствующие классификации финансовых инвестиций, которые предусмотрены нормативными актами, являются важными для осуществления бухгалтерского учета и отражения информации о финансовых инвестициях в финансовой и налоговой отчетности.
Установлено, что на данный момент в международной практике отсутствует необходимость законодательного разделения финансовых инвестиций, поскольку особенности их учета и оценки уже предусмотрены различными по своему назначению нормативными документами.
Кроме этого вопрос проведения оценки является наиболее неопределенным в числе других методов бухгалтерского учета. Сейчас практически отсутствует единый подход к определению текущей стоимости соответствующих активов. В то же время от правильности определения стоимости последних зависит принятие ряда экономических и управленческих решений.
Обычно оценка выступает важным элементом в управлении инвестиционными процессами не только для собственных нужд инвестора, но и для акционеров, банков и ряда других внешних пользователей экономической и учетной информации. Следовательно, без проведенной оценки вложенных ресурсов инвесторы не способны будут получить необходимую информацию об используемых ими средствах исполнителями инвестиционных проектов.
В результате отклонения оценки от реального финансового состояния субъектов хозяйствования делает невозможным правильность определения объема прибыли, уровня рентабельности и выявления фактического размера убытков.
Стоит отметить, что в зарубежных странах практикуют оценивать инвестиции с позиции понесенных издержек, применять рыночный подход и осуществлять оценку инвестиций по сравнению с ожидаемыми доходами объектов инвестирования. Это дает возможность устанавливать взаимозависимость между величинами инвестированного капитала и доходом от его использования во времени.
Оценка инвестиций по уровню доходности основывается на предвидении того, что стоимость вложенного капитала будет равна текущей стоимости прав на будущий доход.
В настоящее время вопросы выбора методов оценки и определения реальной стоимости финансовых активов в процессе инвестирования являются достаточно важными для отечественного учета и требуют определенной ответственности, поскольку рынок финансовых инвестиций и фондовый рынок являются одними из регуляторов современной рыночной экономики. Все это требует формирования надлежащего инструментария для оценки финансовых инвестиций.
Утверждается, что оценка это «способ выражения с помощью денежного измерителя наличия и движения хозяйственных средств», а также то, что «стоимостная оценка в бухгалтерском учете является измерителем, который позволяет обобщить все хозяйственные факты, явления и процессы».
Впрочем, чтобы обеспечить более точное и оптимальное оценивание финансовых инвестиций, необходимо воспользоваться существующим мировым опытом (метод оценки по текущей рыночной стоимости) и адаптировать его к отечественным условиям рыночной среды.
Стоит отметить, что по требованиям международных стандартов практически все финансовые инвестиции, дающие право собственности (акции) и долговые обязательства (облигации) должны отражаться по рыночной стоимости при условии ее легкого определения. Исключением могут быть инвестиции в долговые обязательства, которые инвестор имеет намерение и возможность удерживать до установленной даты погашения, а также инвестиции в ценные бумаги, удостоверяющие право собственности и которые учитываются по методу участия в капитале.
В соответствии с международными стандартами финансовые инвестиции классифицируются в разрезе инвестиций, рыночную стоимость которых невозможно легко установить или же определить, а также инвестиции, удерживаемые до даты погашения или же предназначенные для продажи.
Прежде всего следует отметить, что согласно П(С)БУ 12 при первичном приобретении финансовые инвестиции оцениваются и отражаются в бухгалтерском учете по себестоимости, которая включает цену приобретения, комиссионные вознаграждения, таможенные пошлины, налоги, сборы, обязательные платежи и иные расходы, непосредственно связанные с приобретением соответствующей финансовой инвестиции.
Такого же рода процесс можно проследить и при получении финансовых инвестиций в обмен на другие активы, то тогда их себестоимость определяется по справедливой стоимости (оплата обязательства в результате операции между осведомленными, заинтересованными и независимыми сторонами) этих активов.
Если же приобретение финансовой инвестиции происходит путем обмена на ценные бумаги собственной эмиссии, то ее себестоимость определяется по справедливой стоимости переданных ценных бумаг.
Однако, в сложных условиях фондового рынка, оценка финансовых инвестиций по справедливой стоимости не в полной мере соответствует реалиям украинского финансового рынка, поскольку не обеспечена соответствующей информацией относительно достоверного отражения стоимости финансовых инвестиций в отчетности.
Однако для осуществления оценки на дату баланса важно учитывать финансовые инвестиции, подлежащие продаже, а также те, от которых предполагается получать доходы в виде процентов и дивидендов.
В то же время эти виды финансовых инвестиций должны приносить экономические выгоды (прибыль). При этом доход от финансовых инвестиций, предназначенных для продажи, можно получить за счет изменений во время их функционирования на фондовом рынке или же колебаний стоимости между датой приобретения и датой продажи.
Сейчас главным критерием для применения соответствующего метода оценки является степень влияния инвестора на объект инвестирования.
Выводы и предложения
Исследования показали, что развитие всемирного рынка инвестиций способствует разработке и внедрению общих принципов учета и стандартов финансовой отчетности. Каждый раз в международных стандартах регламентируются наиболее важные моменты соответствующего направления учета, которые рассматривается в каждом стандарте или же используются во время разработки национальных стандартов.
Сравнение характеристик анализируемых стандартов бухгалтерского учета показало, что указанные нормативные документы имеют не только сходные, но и отличные характеристики. Кроме этого они предоставляют пользователям информацию об изменениях в составе финансовых инвестиций в течение определенного периода.
Установлено, что национальный стандарт бухгалтерского учета «Финансовые инвестиции» содержит недостаточно четкие требования для осуществления учета финансовых инвестиций. Поэтому субъектам хозяйствования необходимо самостоятельно решать вопрос о возможности применять международные стандарты для ведения учета или же придерживаться национальных требований.
Автор: Марьян Трепак, кандидат экономических наук, доцент, директор, преподаватель кафедры финансов и экономики Подольского специального учебно-реабилитационного социально-экономического колледжа
Источник: Сборник научных трудов «Экономический анализ», том 30, №3 (2020) (издается Тернопольским национальным экономическим университетом).
Перевод: BusinessForecast.by
При использовании любых материалов активная индексируемая гиперссылка на сайт BusinessForecast.by обязательна.