Какие перспективы для экономики открывает технология блокчейн и почему не стоит сводить ее роль лишь к криптовалюте.
Криптоэнтузиасты горячо верят в потенциал первой криптовалюты, называя биткоин «активом на триллион долларов» и предрекают обвал старой финансовой системы. Скептики настаивают, что ценность первой криптовалюты равна нулю, а сам биткоин не имеет ничего общего с деньгами, и обрекают его на такое же обесценивание, как во время тюльпаномании.
Попробуем выяснить как технология блокчейн и, в частности, биткоин, влияют на развитие децентрализованных моделей бизнеса.
Биткоин – новая пирамида или новая экономика?
Экономисты уверены в своей правоте, когда указывают на ограничение биткоина как виртуальных денег и новой платежной системы, которая якобы заменит нынешнюю финансовую систему. Апологеты биткоина на уровне личного опыта также абсолютно уверены относительно экономического потенциала первой криптовалюты. Если все правы, то кто же ошибается?
Определение «криптовалюта» — вот главный камень преткновения относительно феномена биткоина между криптоэнтузиатстами и классическими экономистами. Ирония заключается в том, что на практике биткоин претерпел успех совсем другого характера – он оказался востребованным для применения не так, как задумывалось изобретателем, или как того хотелось бы криптоэнтузиастам.
Сегодня основное применение биткоина — это средство накопления. В то же время биткоин не ограничивается исключительно функцией сбережения, это инструмент, обеспечивающий финансовую суверенность личности, его невозможно запретить и конфисковать.
Биткоин не состоялся как платежное средство, но эволюционировал во что-то значительно большее, чем исключительно платежная система или цифровые деньги.
Не платежная система, не цифровые деньги, но он похож на интернет
Появление биткоина можно сравнить с изобретением интернета и его дальнейшим влиянием на мировую экономику. Сходство заключается в том, что вся криптоэкосистема – это такая же децентрализованная структура, позволяющая взаимодействовать контрагентам в среде с открытыми унифицированными правилами протоколов.
Одним из первых протокольных решений в интернете, что «взлетело» была электронная почта. В начале становления глобальной сети интернет пользователи могли переписываться между собой исключительно в рамках локальной сети.
С распространением протокола SMTP (простой протокол пересылки почты) появилась возможность переписываться с кем угодно.
Благодаря обновлениям в открытой архитектуре интернет стал платформой для развития электронной коммерции и онлайн-медиа. Впоследствии пополнился такими гигантами как Amazon, eBay, Skype и Google. В то же время электронные письма до сих пор остаются важной нишей в глобальном интернете.
Биткоин – это первое успешное решение децентрализованных блокчейн-сетей, как в свое время электронная почта стала «первым приложением» на раннем этапе развития сети интернет. Криптопротоколы и криптоактивы – это всего лишь часть значительно более широкой экосистемы, вокруг которой развилась своя отдельная инфраструктура, децентрализованные сервисы и множество других цифровых продуктов.
Основной вклад биткоина заключается в развитии новых социальных и экономичных способов взаимодействия людей.
Децентрализованные механизмы управления снижают транзакционные издержки
Нынешняя экономическая система – это совокупность различных форм и организаций сотрудничества людей и организаций друг с другом. Однако способы взаимодействия между участниками экономичных процессов не унифицированы, в основном зафиксированы устными договоренностями или письменным контрактом. Если и есть автоматизация взаимодействия, то по большей части это не экосистемное решение, а локальное, то есть работающее для ограниченного количества участников.
Криптоэкономика, что развивается на базе технологии блокчейн, является основой для построения новых шаблонов взаимодействия между экономическими агентами. Такие шаблоны являются унифицированными, с открытым кодом и встроенным механизмом арбитража. В традиционной рыночной экономике в случае невыполнения условий контракта арбитраж осуществляет третья сторона, в криптоэкономике – алгоритм протокола.
Криптопротоколы можно сравнить с основными принципами, по которым построена транспортная система, соединяющая множество улиц, городов и стран. К примеру, мы можем беспрепятственно преодолевать границы при условии, что стандарты построения транспортного полотна сформированы по схожему принципу на территории остальных стран. Криптопротоколы, как и вышеупомянутые стандарты доступны для использования всем и каждому, и в то же время не принадлежат никому в частности.
Попробуем разобраться в экономических преимуществах децентрализованных механизмов управления сквозь призму теории транзакционных издержек. Нобелевский лауреат по экономике Рональд Коуз впервые сформулировал в работе «Природа фирмы» в 1937 году.
К транзакционным расходам относятся те, что люди и организации выделяют в поддержку взаимодействия друг с другом. Такие затраты известны еще как «холостые издержки», поскольку они не создают добавленной стоимости, но существенно тормозят экономические процессы в рыночных системах.
Снижение «холостых расходов» способствует более качественному перераспределению ресурсов и увеличению прибыли, что является главной целью компаний. Например, с удешевлением и распространением техники копирования и цифровых средств коммуникаций расходы на поиск информации, на ее передачу снижаются почти до нуля. Кроме этого, уменьшаются расходы на ведение переговоров и заключение договоров.
Использование криптотехнологий радикально меняет соотношение транзакционных издержек. Внедрение унифицированных криптопротоколов и встроенный механизм арбитража позволяют участникам экономичных процессов объясниться между собой, минимизировать расход ресурсов. Один протокол — неограниченное количество экономических агентов!
В криптоэкономике при формировании бизнес-процессов и дальнейшей экономической деятельности не возникают затраты на сбор и обработку информации, проведение переговоров, принятие решений и юридическую защиту. Благодаря развитию криптоалгоритмов, вышеупомянутые функции могут быть полностью прописаны в смарт-контрактах, а транзакционные издержки сведены к минимуму.
Эволюция децентрализованных экономических моделей
Сводить биткоин исключительно к транзакциям, деньгам и инвестиционному активу – это довольно ограниченный взгляд на технологию. Блокчейн биткоина может служить базисом для других применений. В частности, корпорация Microsoft запустила технологическое решение децентрализованной идентификации (DID) личности ION на блокчейне первопроходца.
Кроме этого, сегодня существуют тысячи проектов построения экосистемных решений на базе публичных блокчейнов. Одним из самых успешных примеров экспериментов с криптопротоколами и дальнейшего развития децентрализованных систем является появление так называемого «DeFi». Децентрализованные финансы (DeFi) — это общедоступная экосистема финансовых сервисов на базе публичных блокчейнов, преимущественно Ethereum.
Биткоин можно считать первым прототипом DeFi, функционал которого ограничен исключительно платежами, поскольку в нем нет смарт-контрактов. Если классический контракт — это по большей части письменное соглашение с перечнем определенных условий, то смарт-контракт – это закодированный контракт, выполняемый на блокчейне.
Смарт-контракты позволяют автоматизировать значительное количество процессов. Благодаря самоуправлению уменьшаются транзакционные расходы, однако достигаются дешевизна и скорость.
Смарт-контракты стимулировали развитие децентрализованных приложений (DApp), предназначенных для финансового применения. В несколько кликов на вашем смартфоне становятся доступными все аспекты финансовых услуг: кредитование, страхование, заемные операции, торговля в рамках децентрализованных структур.
Сервисы децентрализованного кредитования позволяют пользователям занимать криптоактивы и предоставлять их взаймы, и новым способом зарабатывать дополнительные проценты на свободных активах. Децентрализованные обменники — обменивать криптоактивы без посредничества централизованных бирж.
Концепция пула ликвидности позволяет DeFi-системе автоматически находить контрагентов на основе общего спроса и предложения. Например, определять ставку по займам, анализируя общее предложения капитала и спроса на кредиты, что до сих пор было невозможным в традиционной финансовой системе.
Децентрализованное страхование минимизирует риски при хранении активов в случае ошибки в смарт-контракте. Стейблкоины-криптоактивы с фиксированной ценой, привязанные к фиатной валюте, стабилизируют присущую криптоактивам общую волатильность. Синтетические криптоактивы создают производные финансовые инструменты — деривативы на блокчейне.
DeFi-сектор напоминает конструктор Lego, элегантность решения, которого заключается в комбинировании множества децентрализованных программ. Каждая из них взаимодействуют и интегрируются между собой, образуя совершенно новый пласт продуктов и в итоге – отдельную экосистему финансовых сервисов. Это, в частности, объясняет стремительный рост капитализации крипторынка и DeFi-сектора.
Стихийно образовалась новая экономическая реальность, с отдельными стейкхолдерами, чьи экономические интересы усиливают друг друга. Это и является значительным преимуществом криптоэкономики и, возможно, единственным критерием ее выживания.
Будущее за экономикой децентрализованных экосистем
Появление публичных блокчейнов создало условия для кардинального снижения «холостых расходов», объединения различных пластов бизнеса и уменьшения «трения». Биткоин в первую очередь интересен тем, что перед нами разворачивается уникальный живой социально-экономический эксперимент, в котором реализуются децентрализованные механизмы управления активами с использованием криптографии.
На примере DeFi-сегмента мы видим, что прозрачные децентрализованные экономические модели, которые автономно работают по внутренним неизменным алгоритмам, вознаграждают своих участников и развиваются благодаря их обратной связи. Они постепенно будут конкурировать с экономиками старого типа.
Можно предсказать, что в будущем мы будем наблюдать развитие криптоamazonов и криптоfacebookов. Это будут не привычные в нашем понимании компании, а экосистемы – без конкретного основателя, но такие, которые оптимизируют использование ресурсов, откроют человечеству доступ к капиталу, снизят «холостые издержки» и начнут новую эру предпринимательства.
Криптоэкономика на базе технологии блокчейн задала новый формат для взаимодействия экономических агентов. Децентрализованная модель бизнеса — это тот вклад криптопротоколов и в частности биткоина, который пока недоступен для понимания подавляющей части классических экономистов.
Авторы: Макс Демьянюк, руководитель экспертной группы по развитию виртуальных активов Министерства цифровой трансформации
Лилия Тулупенко, коммуникатор экспертной группы по развитию виртуальных активов Министерства цифровой трансформации
Источник: ЭП
Перевод: BusinessForecast.by
При использовании любых материалов активная индексируемая гиперссылка на сайт BusinessForecast.by обязательна.