Из-за организованных действий пользователей соцсети американские хедж-фонды потеряли миллиарды долларов, а акции малоизвестной компании подорожали более чем на 2000% в год. Как это случилось?
К слову, сервис рибейт Forexmania.ru позволяет трейдерам вернуть определенную часть денежных средств, потраченных на услуги брокерской компании, обратно на ваш брокерский счет. В определенном смысле это похоже на кэшбек от брокерской компании. Для того, чтобы получать возврат спреда (возмещение части комиссии брокера), вам нужно зарегистрироваться на сайте Forexmania.ru и настроить рибейт.
Уже несколько дней мир говорит о малоизвестной компании GameStop. Ее акции взлетели как ракета, с начала января они подорожали в 20 раз. О компании заговорили даже в Белом доме, а все благодаря пользователям социальной сети Reddit. Что происходило на фондовом рынке США в последние дни, как малоизвестная компания стала главным ньюсмейкером недели и, причем здесь Илон Маск?
Что такое GameStop
О GameStop в Украине мало кто слышал раньше. Компания основана в 1984 году, ее штаб-квартира расположена в пригороде Хьюстона, штате Техас.
В свое время GameStop имела одну из крупнейших в мире розничных сетей по продаже дисков с видеоиграми. Общее количество магазинов в мире – около 5,5 тыс. К середине 2010-х годов бизнес компании шел успешно, она выходила на рынки других стран и даже запустила собственный журнал GameStop Informer.
Однако мир видеоигр начал меняться. Покупка игр все больше переходила в онлайн на специальные интернет-платформы. Спрос на физические магазины стал драматически сокращаться.
Масла в огонь подлили пандемия и карантин: за первый квартал 2020 года GameStop получила 165,7 млн. долл. убытков против 6,8 млн. долл. прибыли за аналогичный период 2019 года, а ее магазины были закрыты в течение почти трех месяцев.
В то же время продажи видеоигр онлайн благодаря пандемии росли с невиданной скоростью – на 20% за 2020 год.
Игра на понижение и Reddit
Из-за неблагоприятной рыночной ситуации для GameStop движение цен на ее акции было прогнозируемым. Услуги компании будут пользоваться все меньшим спросом, она будет получать все больше убытков, поэтому цены на акции будут падать. Именно так думали крупные хедж-фонды с Уолл-стрит играя на понижение. Среди них едва ли не больше всего против GameStop играл Melvin Capital.
Игра на понижение работает просто: условный Melvin Capital прогнозирует, что акции GameStop будут падать и хочет на этом заработать. Для этого он берет взаймы эти акции у брокеров, когда они стоят, например, 5 долл. (столько акции GameStop стоили в августе 2020 года).
После этого одолженные акции продают за эти же 5 долл. и ждут, пока их цена опустится ниже, скажем, до 2 долл. за акцию. Когда это произойдет, Melvin Capital выкупит эти акции и вернет их владельцу, получив чистую прибыль – 3 долл. на каждой акции.
Эта игра сработала бы, если бы не одно «но», которое никто не мог предвидеть. Пользователи социальной сети Reddit, объединенные в субреддите r/wallstreetbets, решили «наказать бессердечных капиталистов» и сыграть против рынка.
Они начали скупать опционы на покупку акций GameStop по более высоким ценам, а также активно скупать сами акции компании. Повышенный спрос спровоцировал рост цен на акции. Рост цен привлекал новых игроков, которые также повышали спрос на акции и их цену.
Такая ситуация играла против интересов хедж-фондов. Чтобы не получить убытки, эти компании начали заранее выкупать акции GameStop с рынка, чтобы вернуть их брокерам с наименьшими потерями. Это подлило еще больше масла в огонь и вызвало еще больший рост цен.
ВАЖНО ЗНАТЬ. Субреддит r/wallstreetbets существует девять лет, с 31 января 2012 года. На него подписано 7,3 млн. пользователей. Его основывали для обмена биржевым опытом, однако он превратился в источник мемов о фондовом рынке, где пользователи в шутку хвастались, сколько потеряли денег на торгах акциями.
To the moon
После стремительного роста стоимости GameStop фонды, игравшие на понижение, понесли миллиардные убытки. Хедж-фонд Melvin Capital, который в начале года руководил 12,5 млрд. долл., в конце прошлой недели потерял около 30% с начала года и во многом – из-за ситуации с GameStop.
Похожие потери коснулись и хедж-фонда Maplelane Capital, активы которого в начале года составили 3,5 млрд. долл. По расчетам S3 Partners, общие потери хедж-фондов в борьбе с пользователями Reddit достигли 19 млрд. долл.
В четверг, 28 января, в ситуацию вмешались. Приложение Robinhood, благодаря которому пользователи имеют беспрепятственный доступ к фондовому рынку, приостановило продажи акций GameStop. Вследствие этого цены на эти акции временно просели с 468 долл. до 312 долл. Однако такие действия вызвали волну возмущения среди пользователей r/wallstreetbets и Илона Маска, а на владельца приложения посыпались иски в суд.
Впоследствии запрет на торговлю акциями сняли.
На ситуацию с GameStop отреагировали даже в Белом доме и в комиссии по ценным бумагам США, а хедж-фонду Melvin Capital пришлось привлечь экстренную помощь в 3 млрд. долл., чтобы не обанкротиться.
В настоящее время акции GameStop превзошли акции Tesla и Apple и стали самыми популярными в cdsns. Их постепенно догоняют акции AMC, Nokia и BlackBerry. На этих акциях решили сыграть пользователи r/wallstreetbets, ставя против хедж-фондов, которые играли на падении цен.
Причем тут Илон Маск
Во вторник, 26 января, своеобразный призыв играть против «рынка медведей» сделал Илон Маск. В своем Твиттере основатель Tesla дал ссылку на субреддит r /wallstreetbets.
После этого волна подорожания акций GameStop приобрела невиданные размеры. Уже 27 января акция этой компании выросла в цене со 147 долл. к более 370 долл., хотя еще в сентябре стоила 10 долл., а 28 января подорожала до 468 долл. за акцию.
Маск не впервые подогревает рынок своими твитами и вызывает стремительный рост стоимости активов. Накануне он добавил к описанию своего аккаунта в Твиттере хэштег #bitcoin, после чего стоимость этой криптовалюты выросла на 14%. Еще ранее Маск в своем Твиттере призвал читателей пользоваться мессенджером Signal в ответ на обновление политики конфиденциальности популярного мессенджера WhatsApp.
Однако, похоже, инвесторы поняли этот призыв не совсем правильно, что акции компании Signal Advance после этого выросли в 12 раз. Проблема лишь в том, что Signal Advance не имеет никакого отношения к мессенджеру, который разрекламировал Маск.
26 января Маск своим твитом повысил на 8% цену акций компании Etsy – электронного магазина, специализирующегося на продажах изделий ручной работы и винтажа. Многие аналитики сходятся во мнении, что Маск – это своеобразный создатель «хайпа». Его собственная компания Tesla, которая в 2020 году впервые стала прибыльной, — прямое доказательство этого. Стоимость компании считают значительно переоцененной.
Почему так происходит
«Бешенство» на фондовом рынке стало возможным благодаря стечению нескольких обстоятельств. Во-первых – доступность инфраструктуры. Приложение Robinhood обеспечило миллионы людей легким доступом к торгам ценными бумагами. Как следствие, на рынке появилось много непрофессиональных игроков, поведение которых сложно поддается прогнозированию.
Во-вторых — финансовая доступность. Реакцией на пандемию коронавируса стали невиданные доселе программы финансовых стимулов в США. Рынок «захлебывается» деньгами.
Стимулирование происходит и благодаря выплате щедрых денежных компенсаций почти каждому американцу. По меньшей мере, часть этих денег попала на фондовый рынок, в частности, через пользователей Robinhood. Эти же факторы могут легко объяснить стремительный рост стоимости криптовалюты: свободные средства подогревают спрос на криптоактивы и толкают их стоимость вверх.
Как долго продержится эта ситуация на фондовом рынке, предсказать не может никто. Понятно, что компания GameStop сейчас переоценена минимум в десять раз и не может стоить 23 млрд. долл. Так же понятно, что стоимость переоцененных активов имеет склонность к коррекции. Однако когда она произойдет и какой ущерб нанесет инвесторам?
Автор: Ярослав Винокуров
Источник: ЭП
Перевод: BusinessForecast.by
При использовании любых материалов активная индексируемая гиперссылка на сайт BusinessForecast.by обязательна.