В ходе Белорусского инвестиционного форума БПС-Банк (входит в группу Сбербанка России) и Banque Havilland (Люксембург) 17 ноября 2010 г. подписали соглашение о создании первого в Беларуси фонда прямых иностранных инвестиций в размере около 250 млн. евро. Создаваемый фонд будет инвестировать средства в капитал перспективных белорусских предприятий.
В частности, ожидается, что фонд прямых инвестиций инвестирует до 100 млн. долл. в белорусское ООО «Биоком» в течение 2 лет. Компания действует в гродненской СЭЗ, ее специализация – высокотехнологичное производство продукции для животноводства, выпуск роботизированной доильной техники и др.
Кроме того, Сбербанк России также планирует создать фонд прямых иностранных инвестиций для Беларуси. Сбербанк России и Deutsche Bank создадут на базе БПС-Банка инвестиционную компанию (соответствующее рамочное соглашение между сторонами уже подписано).
Необходимо отметить, что потребительский кредит является выгодным с точки зрения процентной ставки, срока и других критериев привлечения денежных средств. При этом на сайте банка для пользователей доступно онлайн оформление заявки на кредиты физическим лицам, включая кредиты наличными, кредиты на потребительские нужды, кредитные карты и др.
В свою очередь, Беларусбанк 17 ноября 2010 г. подписал индивидуальное кредитное соглашение с немецким Commerzbank AG на сумму более 2,5 млн. евро на финансирование инвестпроекта, а также базовое кредитное соглашение с немецким Landesbank Baden-Wurttemberg (LBBW).
Commerzbank AG является вторым по объему капитала банком в Германии и первым по филиальной сети и количеству работников (более 66 тыс. человек в Германии и за рубежом). Активы банка составляют более 400 млрд. евро.
Landesbank Baden-Wurttemberg является одним из ведущих банков Германии. Активы банка по состоянию на 30 июня 2010 г. составили 417 млрд. евро. Общая численность сотрудников банка насчитывает 13 тыс. человек. Филиальная сеть банка состоит из более 200 офисов по всей территории Германии. Офисы банка также расположены в Лондоне, Нью-Йорке, Сингапуре, Сеуле и Мехико.
Кроме того, в рамках третьего Белорусского инвестиционного форума Белвнешэкономбанк и немецкий Commerzbank AG заключили кредитное соглашение на общую сумму 15 млн. евро для финансирования инвестиционных проектов в Беларуси.
Международное рейтинговое агентство Moody’s Investor’s Services сохранило прогноз развития банковской системы Беларуси «негативным», что отражает, в первую очередь, значительную неопределенность относительно способности правительства поддерживать контролируемую государством банковскую систему и экономику в целом. Прогноз отражает мнение агентства Moody’s о развитии фундаментальных кредитных условий банковской системы Беларуси в течение последующих 12-18 месяцев.
В отчете отмечается, что как экономика, так и банковская система Беларуси, во многом зависят от кредитной поддержки со стороны правительства. Однако в перспективе возможности правительства по поддержке экономики и, в частности, госбанков могут снизиться. В этом случае агентство прогнозирует ухудшение качества активов белорусских банков, что может привести к снижению прибыльности банковского сектора страны.
Moody’s также обращает внимание на высокий уровень концентрации кредитов, основная масса которых выдана госбанками предприятиям, которые также находятся в собственности государства. Однако зачастую при выдаче указанных кредитов не учитывается экономическая целесообразность, поскольку многие госпредприятия являются убыточными, что, в свою очередь, подвергает банковский сектор страны повышенным рискам.
При этом агентство прогнозирует, что отдельные белорусские банки могут столкнуться с необходимостью укрепления капитала в случае роста потерь по ранее выданным кредитам и займам.
В ноябре 2010 г. Белагропромбанк объявил о планах по размещению в 2011 г. евробондов. Окончательное решение и конкретные суммы размещения будут зависеть от макроэкономической ситуации в стране и конъюнктуры мирового финансового рынка. В ближайшее время банк начнет выбор организаторов планируемого выпуска еврооблигаций.
Белагропромбанк 26 ноября 2010 г. в полном объёме и в сроки, предусмотренные кредитным соглашением, погасил синдицированный кредит на сумму 43,5 млн. долл. Кредит был привлечён в ноябре 2009 г сроком на 1 год. Средства были предоставлены синдикатом ведущих европейских и российских банков. Белагропромбанк стал первым и единственным банком в Беларуси, осуществившим привлечение синдицированного кредита в 2009 г.
Кредитные риски
В 2010 г. в Беларуси сохранение относительно высоких темпов экономического роста обусловлено в значительной мере кредитной поддержкой со стороны банковской системы страны. При этом одним из основных источников ресурсов для самих банков является Нацбанк Беларуси. Однако активная административная накачка кредитными ресурсами в перспективе чревата негативными последствиями для экономики.
В текущем году в Беларуси сохраняются высокие темпы роста экономики. Так, в январе-октябре 2010 г. по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года ВВП страны возрос в сопоставимых ценах на 6,8%, инвестиции в основной капитал – на 11,5%, промышленное производство – на 10,5%, реальная заработная плата – на 11,6%.
Однако необходимо отметить, что высокие темпы экономического роста и зарплат обеспечиваются в немалой степени за счет активной кредитной поддержки со стороны банковской системы (в том числе в рамках финансирования госпрограмм).
Так, задолженность клиентов банков по кредитам и иным активным операциям в январе-октябре 2010 г. возросла на 18,549 трлн. руб. (или на 28%) до рекордных 84,837 трлн. руб. на 1 ноября. То есть речь идет о стремительном росте объемов кредитования экономики, значительно превышающем темпы роста ВВП и инвестиций.
При этом обращает на себя внимание, что одним из основных кредиторов самой банковской системы является Нацбанк Беларуси, объем средств которого в структуре пассивов банков достиг рекордных 19,223 трлн. руб. на 1 ноября 2010 г., что в 5,9 раза больше по сравнению с 1 января 2009 г. (3,238 трлн. руб.).
Отметим, что в январе-октябре 2010 г. пассивы белорусских банков увеличились на 27,424 трлн. руб. (на 32,9%) до рекордных 110,699 трлн. руб. на 1 ноября. В том числе за счет средств Нацбанка они возросли на 10,757 трлн. руб. В результате прирост ресурсной базы банковской системы в текущем году на 39,2% обеспечен выделением госбанкам денежных средств со стороны центрального банка.
Вклад остальных источников ресурсной базы в прирост пассивов банков составляет 60,8%, в том числе за счет средств центрального правительства – 3,4%, местных органов управления – 4,3%, субъектов хозяйствования – 9,2%, физических лиц – 16,6%, банков – 1,8%, нерезидентов – 17,6% и прочих пассивов – 7,8%.
В январе-октябре 2010 г. денежная база возросла в 2,1 раза до рекордных 14,281 трлн. руб. на 1 ноября.
При этом ценные бумаги правительства Беларуси в портфеле Нацбанка по состоянию на 1 ноября составили 602,6 млрд. руб. (+0,2% по сравнению с началом 2010 г.), а ценные бумаги местных органов власти – 1,268 трлн. руб. (на начало текущего года отсутствовали).
Кроме того, в январе-октябре 2010 г. Нацбанк увеличил объем акций и других видов участия в капитале на 85,2% до рекордных 4,346 трлн. руб. на 1 ноября.
Таким образом, центральный банк является одним из основных кредиторов национальной экономики (в частности, банковской системы и бюджетного сектора страны).
Обращает на себя внимание появление в портфеле Нацбанка ценных бумаг местных органов власти. Это означает, что в текущем году центральный банк напрямую профинансировал дефициты местных бюджетов в размере 1,268 трлн. руб., что уже само по себе выглядит симптоматичным.
Кроме того, госбанки за счет выделенных Нацбанком средств приобрели облигации муниципальных займов на сумму 1,889 трлн. руб. Таким образом, Нацбанк и банки направили на финансирование дефицитов местных бюджетов 3,158 трлн. руб., что не может не беспокоить. По состоянию на 1 ноября текущего года объем эмиссии облигаций местных займов, находящихся в обращении, достиг 4,627 трлн. руб.
Дело в том, что основная масса выпусков муниципальных облигаций размещается на нерыночной основе (под низкую процентную ставку, на длительный срок и без обеспечения). К примеру, облигации Брестского горисполкома 15-го выпуска на сумму 85 млрд. руб. предусматривают процентный доход в размере всего лишь 1% годовых, а погашение облигаций предусмотрено через 19 лет – 1 декабря 2029 г.
В целом увеличение объемов кредитования национальной экономики способствует среди прочего росту импорта товаров и услуг, поскольку, к примеру, предприятия за счет кредитных ресурсов приобретают оборудование, сырье, материалы и др. В свою очередь, в структуре потребительской корзины населения более трети занимают импортные позиции товаров и услуг.
В результате в текущем году на внутреннем валютном рынке в сегменте предприятий на фоне отрицательного сальдо экспортно-импортных операций продолжает сохраняться негативная тенденция превышения спроса на иностранную валюту над ее предложением. Так, в январе-октябре 2010 г. субъекты хозяйствования приобрели валюты на 4,535 млрд. долл. больше, чем ее продали.
Среди других экономических рисков, связанных с сохранением высоких темпов роста кредитования, можно выделить увеличение нагрузки, связанной с обслуживанием долговых обязательств предприятий и населения. По данным Нацбанка, проблемные активы банков по международным стандартам достигли 3,436 трлн. руб. на 1 октября, что на 66,2% больше, чем год назад.
Более того, в ряде случаев банки выдают проблемным заемщикам бесцелевые кредиты, предназначенные для погашения ранее выданных кредитов и финансирования текущей деятельности (к слову, только в октябре 2010 г. прирост кредитного портфеля клиентам составил +2,942 трлн. руб.). Однако такой вариант скорее усугубляет складывающуюся ситуацию и способствует дальнейшему накоплению рисков в банковском секторе Беларуси.
В данном случае вызывает беспокойство, что на 1 октября текущего года 4104 организации, или 45,2% от общего числа организаций, учитываемых в текущем порядке, не имели собственных оборотных средств и 1249 организаций (13,7%) имели обеспеченность собственными оборотными средствами ниже норматива.
Таким образом, примерно 60% белорусских предприятий испытывают дефицит собственных источников финансирования текущей деятельности, что не может не беспокоить. По сути, банковские кредиты во многом позволяют указанным предприятиям поддерживать необходимый уровень производства и занятости.
На наш взгляд, в текущей ситуации целесообразным выглядит обеспечение более сдержанных темпов роста кредитования (в частности, за счет сокращения объемов квазибюджетного финансирования экономики) с целью обеспечения финансовой стабильности в стране.
При этом актуальным выглядит изучение эффективности использования кредитных ресурсов: в какие проекты вкладываются средства, насколько они окупаемы, ориентированы на экспорт и в целом конкурентоспособны (как на внутреннем, так и на внешнем рынках). Кроме того, сегодня следует изучить эффективность и целесообразность реализации отдельных государственных программ. В целом необходимо исключить практику финансирования госпрограмм за счет средств, выделяемых госбанкам Национальным банком Беларуси.
Процентные ставки
По данным Нацбанка, в октябре 2010 г. средняя процентная ставка по краткосрочным вкладам (на срок до 1 года) физических лиц в белорусских рублях снизилась до 15,1% годовых, что является минимальным значением с ноября 2008 г. (14,8% годовых). Вместе с тем, дальнейшее снижение ставок может привести к падению склонности населения и предприятий к организованным сбережениям в форме рублевых депозитов и увеличению спроса на иностранную валюту.
Так, в октябре средняя ставка по краткосрочным рублевым вкладам физлиц снизилась по сравнению с январем 2010 г. на 5,3 процентных пунктов, а по сравнению с октябрем 2009 г. – на 5,1 процентных пунктов (см. рисунок 1). Еще более заметным выглядит падение средней ставки по краткосрочным рублевым депозитам юрлиц: октябрь 2009 г. – 17,8%, январь 2010 г. – 16,4% и октябрь текущего года – 9,4%.
В свою очередь, динамика средней ставки по долгосрочным рублевым вкладам населения (на срок свыше 1 года) выглядит следующим образом: октябрь 2009 г. – 21,3%, январь 2010 г. – 22,1% и октябрь 2010 г. – 15,9% (см. рисунок 2). Средняя ставка по долгосрочным депозитам юрлиц в национальной валюте в октябре снизилась до 5% против 15,8% в январе 2010 г. и 15,3% в октябре 2009 г. Похоже, у белорусских банков заметно снизилась заинтересованность в привлечении долгосрочных рублевых средств предприятий.
В разрезе отдельных банков текущие процентные ставки по рублевым депозитам населения выглядят следующим образом. Так, БелРосБанк установил верхнюю границу доходности по краткосрочным вкладам с фиксированной ставкой на уровне 16,8% годовых, а по вкладам с плавающей ставкой – 17%. При этом по долгосрочным депозитам физлиц с плавающей ставкой доходность достигает 17,8%.
Верхняя граница ставок по краткосрочным и долгосрочным рублевым вкладам населения в Приорбанке в настоящее время составляет 17%. В БПС-Банке принимают краткосрочные депозиты под 16,5%, а долгосрочные – под ставку рефинансирования (с 15 сентября 2010 г. составляет 10,5%) + 6,5 процентных пунктов. БТА-Банк предлагает краткосрочные рублевые депозиты под 16% (фиксированная ставка), а по долгосрочным депозитам с плавающей ставкой установлена ставка 17% (при сумме свыше 150 млн. Br – 18%).
Для юрлиц наиболее привлекательные условия предлагает БТА-Банк: депозиты на сумму не менее 5 млн. Br принимаются на срок от 1 дня, диапазон процентной ставки составляет от 7% до уровня ставки рефинансирования + 3,5 процентных пункта (в зависимости от суммы, срока размещения и объема сотрудничества с банком). Верхняя граница ставок по рублевым депозитам в Белагропромбанке равняется ставке рефинансирования + 1,5 процентных пункта. Ставки по краткосрочным вкладам в Беларусбанке и Белгазпромбанке установлены на уровне ставки рефинансирования + 0,5 процентных пункта, а по долгосрочным – на уровне ставки рефинансирования + 1 процентный пункт.
Кроме того, необходимо учитывать и ряд дополнительных условий, которые банки предлагают своим клиентам (пополнение вклада без ограничений; возможность многократного отзыва части суммы вклада без перерасчета процентов; ежемесячная выплата процентов либо капитализация; бесплатный Интернет-банкинг; вклад может служить обеспечением при различных видах кредитных операций в банке и др.).
По данным Нацбанка, средняя ставка по краткосрочным валютным депозитам населения в октябре текущего года составила 6,6% (в январе 2010 г. и в октябре 2009 г. она равнялась 7,9%), а по долгосрочным депозитам – 7,3% (8,9% и 9,1%, соответственно).
В Белвнешэкономбанке доходность по краткосрочным вкладам физлиц в долларах, евро и российских рублях (с плавающей ставкой) достигает 6,8-7%, а по долгосрочным депозитам – 7,3-7,75%. В Беларусбанке ставки по валютным вкладам населения установлены на уровне 6,5-7%.
В свою очередь, средняя ставка по краткосрочным валютным депозитам предприятий в октябре 2010 г. возросла до 7,1% против 5,4% в январе и 6% в октябре прошлого года. Динамика средней ставки по долгосрочным депозитам выглядит следующим образом: октябрь 2009 г. – 10,1%, январь 2010 г. – 9,8% и октябрь текущего года– 6,7%.
В БТА-Банке по вкладам в долларах США и евро на срок от 1 дня и на сумму не менее 5 млн. Br в эквиваленте иностранной валюты процентные ставки составляют от 1,5% до 9%, а в российских рублях – от 2% до 10,5% (в зависимости от суммы, срока размещения и объема сотрудничества с банком). В Беларусбанке верхняя граница по краткосрочным валютным депозитам юрлиц установлена на уровне 5%, по долгосрочным депозитам – 6,5%.
Источник: BusinessForecast.by