По данным Национального статистического комитета, валовой внутренний продукт Беларуси в январе-сентябре 2010 г. составил 116,641 трлн. руб. и возрос по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года на 6,6% (в сопоставимых ценах). Прогнозом на 2010 г. в соответствии с указом президента Беларуси №595 от 7 декабря 2009 г. предусмотрен его рост на 11-13%.
На рисунке 1 представлена динамика ВВП Беларуси в квартальном разрезе в 2006-2010 гг.
Рисунок 1. Темпы роста ВВП Беларуси в 2006-2010 г., в % к аналогичному кварталу предыдущего года (фактические данные и полиноминальный тренд)
Анализ представленного рисунка показывает, что в текущем году в Беларуси отмечается заметное восстановление темпов экономического роста. Однако стоит отметить, что в третьем квартале 2010 г. темпы прироста ВВП страны в годовом исчислении снизились до 6,6% против 8,9% во втором квартале текущего года.
Удельный вес в ВВП добавленной стоимости промышленности в январе-сентябре 2010 г. составил 27,7% (год назад 25,6%), торговли и общественного питания – 10,8% (10,1%), строительства – 10,9% (11,5%), транспорта и связи – 9,3% (8,6%), сельского хозяйства – 8,4% (8,3%) и др.
Дефлятор ВВП в январе-сентябре 2010 г. составил 109,3%, то есть средний уровень цен на товары и услуги в экономике Беларуси (включая потребительский рынок, производственный сектор, сферу инвестиций и др.) возрос на 9,3% по сравнению с январем-сентябрем 2009 г.
В долларовом эквиваленте ВВП Беларуси в январе-сентябре 2010 г. возрос на 3,720 млрд. долл. (или на 10,5%) до 39,288 млрд. долл. При расчете использовался средневзвешенный курс белорусского рубля на валютном рынке: в январе-сентябре 2009 г. – 2815,41 руб., а в январе-сентябре 2010 г. – 2968,91 руб.
Темпы роста ВВП Беларуси на 2011 г. запланированы на уровне 109-110% (в сопоставимых ценах). В свою очередь, темпы роста промышленного производства оцениваются на уровне 109-109,5%. Темпы роста инвестиций в основной капитал составят 116-117%.
При этом Администрация президента Беларуси предлагает поставить задачу по удвоению ВВП в 2011-2015 гг., а не на уровне 162-168%, как запланировано программой социально-экономического развития Беларуси на 2011-2015 гг., которую представило правительство.
По данным Белстата, объем промышленного производства в январе-сентябре 2010 г. возрос по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года на 10,3% (в сопоставимых ценах) до 114,670 трлн. руб.
В отраслевом разрезе увеличение объемов производства отмечается в черной металлургии (+14,3%), химической и нефтехимической промышленности (+14,2%), лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности (+14,1%), машиностроении и металлообработке (+13,7%), электроэнергетике (+13,4%), легкой промышленности (+11%), пищевой промышленности (+9,4%), промышленности строительных материалов (+8,5%) и мукомольно-крупяной и комбикормовой промышленности (+7,5%).
В то же время, в топливной промышленности зафиксировано падение выпуска продукции на 21,8%, в том числе в нефтеперерабатывающей промышленности – на 27,5%, в нефтедобывающей промышленности – на 1,2%.
В региональном разрезе значительно удалось нарастить объем промышленного производства в Минской области (+54,1%). Однако этот показатель во многом достигнут за счет возобновления экспортных поставок ОАО «Беларуськалий» в Индию и Китай. Без учета деятельности этого предприятия темп роста промышленного производства в Минской области снижается до +20,5%. В Могилевской области промышленное производство увеличилось на 16,9%, в Брестской – на 13,5%, в Гродненской – на 9,4%, в Минске – на 9,2%, в Гомельской области – на 5,5%. В Витебской области отмечается падение объемов производства на 7%.
В качестве положительной тенденции можно привести сокращение запасов продукции на складах промышленных предприятий в январе-сентябре 2010 г. на 127,5 млрд. руб. (или на 2,3%). То есть увеличение объемов промышленного производства сопровождается снижением запасов, что свидетельствует об улучшении экономической конъюнктуры для белорусских предприятий. Отдельно в марте-сентябре 2010 г. запасы промышленной продукции сократились на 1045,6 млрд. руб. (или на 16,4%).
В абсолютном выражении запасы готовой продукции по состоянию на 1 октября 2010 г. составили 5337,6 млрд. руб., что составляет 54,2% от среднемесячного объема промышленного производства (на 1 октября 2009 г. – 77,8%).
В свою очередь, товарные запасы в торговле в январе-сентябре 2010 г. возросли на 821,4 млрд. руб. (или на 16,9%) до 5694,2 млрд. руб. на 1 октября, что обеспечивает 43 дня торговли из расчета однодневного товарооборота сентября текущего года. Отдельно в сентябре товарные запасы в торговле возросли на 207,9 млрд. руб. (на 3,8%).
Отметим, что общие запасы в промышленности и в торговле в январе-сентябре 2010 г. возросли на 672,7 млрд. руб. (или на 6,5%) до 11031,8 млрд. руб. на 1 октября текущего года. Последняя цифра в долларовом эквиваленте составляет около 3,665 млрд. долл. (при расчете использовался официальный курс Нацбанка на 1 октября 3010 руб.).
Распределение запасов готовой продукции по отраслям промышленности выглядит следующим образом: машиностроение и металлообработка – объем запасов на 1 октября составил 2360,1 млрд. руб. (минус 196,6 млрд. руб. за январь-сентябрь 2010 г.); пищевая промышленность – 993,5 млрд. руб. (минус 117,5 млрд. руб.); легкая промышленность – 546,2 млрд. руб. (+30,3 млрд. руб.); химическая и нефтехимическая промышленность – 513,2 млрд. руб. (+42,2 млрд. руб.).
Далее следуют: лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность – 267,3 млрд. руб. (+30,7 млрд. руб.); промышленность строительных материалов – 227,2 млрд. руб. (минус 0,9 млрд. руб.); мукомольно-крупяная и комбикормовая промышленность – 118 млрд. руб. (минус 11,3 млрд. руб.); топливная промышленность – 100,3 млрд. руб. (+70,8 млрд. руб.) и черная металлургия – 82,3 млрд. руб. (+6,6 млрд. руб.).
По данным Белстата, объем продукции сельского хозяйства в январе-сентябре 2010 г. по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года возрос в сопоставимых ценах на 1,1% до 25,518 трлн. руб. Очевидно, что жаркая погода негативным образом сказалась на динамике сельскохозяйственного производства в Беларуси.
В качестве положительной тенденции можно выделить увеличение объемов грузоперевозок всеми видами транспорта (кроме воздушного). Так, в январе-сентябре 2010 г. по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года объем грузоперевозок возрос на 11%, а грузооборот транспорта – на 10,1%, то есть транспортное плечо стало несколько короче.
В Беларуси по состоянию на 1 октября 2010 г. на учете состоит 84091 субъект малого предпринимательства – юридическое лицо. Это на 8,9% больше по сравнению с аналогичной датой прошлого года и на 6,9% больше по сравнению с началом 2010 г. По состоянию на 1 сентября на учете состояло 83 674 юрлиц.
Численность индивидуальных предпринимателей на 1 октября текущего года составила 232,479 тыс. чел. По сравнению с аналогичной датой предыдущего года их стало больше на 13,278 тыс. чел. (или на 6,1%), по сравнению с началом текущего года – на 12,874 тыс. чел. (на 5,9%).
По данным Министерства по налогам и сборам, удельный вес поступлений платежей в бюджет от субъектов малого предпринимательства в январе-сентябре 2010 г. составил 21,9%, в том числе от юрлиц – 17,4%, от ИП – 4,5%.
В 2009 г. в сфере малого бизнеса с учетом ИП и микропредприятий работало 20,4% занятых в экономике против 19,4% в 2008 г. Удельный вес микро- и малых предприятий в структуре ВВП страны в 2009 г. возрос до 11,4% против 9,3% в 2008 г. Доля выручки от реализации продукции, товаров и услуг микро- и малых организаций в общем объеме выручки возросла до 28,9% против 20,7% год назад.
По данным Белстата, средняя зарплата работников в сентябре 2010 г. возросла по сравнению с декабрем 2009 г. в реальном выражении (то есть с учетом роста инфляции) на 11,8% до рекордных 1305,1 тыс. руб., а в долларовом эквиваленте – на 12% (на 46 долл.) до 430,4 долл. (при расчете использовался средневзвешенный курс белорусского рубля к доллару США в сентябре 2010 г. – 3032,58 руб., в декабре 2009 г. – 2843,98 руб.).
Таким образом, для того, чтобы выполнить целевой показатель по средней зарплате (500 долл. в декабре 2010 г.) зарплаты в четвертом квартале текущего года должны увеличиться в среднем на 16,2% в долларовом выражении.
Отметим, что в Беларуси тарифная ставка 1-го разряда с 1 ноября повышается сразу на 31,1% до 118 тыс. руб. Ранее в текущем году тарифная ставка 1-го разряда повышалась уже дважды: с 1 января 2010 г. – на 5,2% до 81 тыс. руб., с 1 июня – еще на 11% до 90 тыс. руб.
Таким образом, прирост тарифной ставки 1-го разряда в текущем году составит +53,1%.
Кроме того, в сентябре правительство Беларуси приняло решение установить минимальную заработную плату на ноябрь-декабрь 2010 г. в размере 400 тыс. руб., что на 54,7% превышает текущий показатель.
В свою очередь, часовая минимальная заработная плата на ноябрь-декабрь 2010 г. установлена в размере 2360 руб. (+54,2% к действующему уровню).
На наш взгляд, резкий рост зарплат может привести к обострению инфляционных и девальвационных рисков в экономике, а также к росту импорта и к увеличению спроса на валюту.
Для справки. Средняя зарплата в Эстонии во втором квартале 2010 г. составила в долларовом эквиваленте 1183 долл., в Польше – 1030 долл., в Латвии – 772 долл., в Литве – 759 долл., в России – 677 долл. (в августе 2010 г.). В Украине в августе 2010 г. средняя зарплата работников составила 289 долл.
В качестве положительной тенденции можно выделить снижение уровня неполной занятости в экономике. Так, в январе-августе 2010 г. 139,4 тыс. работников организаций (4% среднемесячной численности) работали в режиме вынужденной неполной занятости (в январе-августе 2009 г. – 308,3 тыс. чел., или 8,5%).
Численность безработных, зарегистрированных в органах по труду, занятости и социальной защите, на конец сентября 2010 г. составила 35,9 тыс. чел., что на 14,9% меньше, чем в сентябре 2009 г. и на 7% меньше, чем в августе текущего года. Уровень зарегистрированной безработицы на конец сентября текущего года составил 0,8% от экономически активного населения (на конец сентября 2009 г. – 0,9%).
На конец сентября 2010 г. на одну заявленную в органы по труду, занятости и социальной защите вакансию условно приходилось 0,6 безработных (на конец сентября 2009 г. – 1 безработный). Из общего числа вакансий 80,3% предназначены для трудоустройства рабочих. Средний размер пособия на одного безработного в сентябре 2010 г. составил 49,5 тыс. руб., или 17,9% от бюджета прожиточного минимума в среднем на душу населения. Как следствие, низкий уровень пособия по безработице не является аргументом в пользу регистрации на бирже труда в качестве безработного.
Динамика инфляционных процессов
По данным Белстата, в сентябре 2010 г. инфляция на потребительском рынке составила 1,6%, а в январе-сентябре текущего года – 6,8%. В годовом исчислении (то есть за последние 12 месяцев) инфляция в сентябре возросла до 9%.
При этом сезонно очищенный (seasonally adjusted) показатель инфляции (по методу X12-ARIMA) в прошедшем месяце составил +1,7%, что является максимальным значением с января 2009 г., в котором была проведена ступенчатая девальвация белорусского рубля.
Очевидно, что с учетом внутренних и внешних факторов в ближайшие месяцы рост цен на потребительском рынке продолжится. Более того, при сохранении текущих тенденций инфляция в 2010 г. превысит официальный прогноз правительства 8-10%.
Среди основных групп продовольственных товаров в январе-сентябре 2010 г. больше всего подорожали картофель (+32,9%), сахар (+27,8%), крупы (+27,7%), масло животное (+25%), масло растительное (+21,7%), молоко и молочные продукты (+13,6%), сыры (+11,6%), кондитерские изделия (+10,6%), фрукты (+9,6%), чай (+8,4%) и др. В то же время, овощи подешевели на 30,1%, макаронные изделия – на 2,3%.
Среди основных групп непродовольственных товаров по итогам девяти месяцев больше всего подорожали бензин (+17%), письменные принадлежности (+14,7%), медикаменты (+7,8%) и парфюмерно-косметические товары (+5,1%). В разрезе основных групп непродовольственных товаров снижение цен не зафиксировано.
Наконец, среди основных услуг в январе-сентябре 2010 г. больше всего подорожали услуги театров (+21,3%), услуги городского пассажирского транспорта (+19,1%), услуги автомобильного транспорта пригородного сообщения (+15,4%), санаторно-оздоровительные услуги (+15%), услуги железнодорожного транспорта международного сообщения (+14,8%), услуги автомобильного транспорта междугородного сообщения (+14,3%), услуги высшего образования (+13%), услуги дошкольных учреждений (+10,8%) и др.
Индекс потребительских цен для 5% наименее обеспеченных семей в сентябре 2010 г. по отношению к августу 2010 г. составил 101,8%, к декабрю 2009 г. – 105,6%; для 5% наиболее обеспеченных семей в сентябре 2010 г. к августу 2010 г. – 101%, к декабрю 2009 г. – 106,4%.
Базовый индекс потребительских цен на товары и услуги в сентябре 2010 г. по сравнению с августом 2010 г. составил 101,7%, с декабрем 2009 г. –106,7%.
Кроме того, необходимо отметить, что в текущем году в Беларуси происходит накопление инфляционного потенциала за счет более высокой динамики цен в производственном секторе экономики.
Так, если в сентябре 2010 г. потребительские цены в годовом исчислении (то есть за последние 12 месяцев) возросли на 9%, то цены производителей промышленной продукции увеличились на 17,8%, цены на строительно-монтажные работы – на 13,6%, тарифы на грузовые перевозки – на 27%. В результате можно ожидать, что в ближайшее время будет происходить корректировка цен и на потребительском рынке.
Государственные финансы
По данным Министерства финансов Беларуси, доходы республиканского бюджета в январе-сентябре 2010 г. сложились в сумме 21,404 трлн. руб., или 60,3% годового плана. То есть в текущем году отмечается отставание в наполнении республиканского бюджета доходами, что не может не беспокоить.
В том числе поступления налога на прибыль составили 2,428 трлн. руб., или 68,4% годового плана. В январе-сентябре 2010 г. в республиканский бюджет поступило НДС на сумму 7,979 трлн. руб., или 63,4% годового плана. Доходы от внешнеэкономической деятельности составили 3,914 трлн. руб., или 38,7% годового плана. Таким образом, наибольшее отставание по выполнению плана зафиксировано по доходам от ВЭД, что связано с заметным падением объемов нефтепереработки из-за введения Россией пошлин на нефть.
По состоянию на 1 октября 2010 г., сумма долгов плательщиков перед бюджетом составила 44,2 млрд. руб. и сократилась по сравнению с началом года на 14,5 млрд. руб. (или на 24,7%).
В свою очередь, расходы республиканского бюджета в январе-сентябре текущего года составили 23,523 трлн. руб., или 59% годового плана. В том числе на финансирование социальной сферы (социальная политика, образование, здравоохранение, физическая культура, спорт, культура и средства массовой информации) направлено 4,537 трлн. руб. (72%), национальной экономики – 6,428 трлн. руб. (49,2%), расходы на общегосударственную деятельность составили 9,553 трлн. руб. (58,9%).
Как следствие, дефицит республиканского бюджета Беларуси в январе-сентябре 2010 г. возрос до минус 2119 млрд. руб. (минус 1,8% к ВВП) против профицита +1166 млрд. руб. (+1,2% к ВВП) год назад, что не может не беспокоить.
В октябре дефицит республиканского бюджета на 2010 г. уточнен в сторону заметного повышения – в размере минус 4,336 трлн. руб. (первоначальный вариант предусматривал дефицит в размере минус 2,7 трлн. руб., второй вариант – в размере минус 3,111 трлн. руб., третий вариант в мае – минус 3,683 трлн. руб., четвертый вариант в июне – минус 3,876 трлн. руб., пятый вариант в июле – минус 3,845 трлн. руб., шестой вариант в августе – минус 3,848 трлн. руб., седьмой вариант в сентябре – минус 3,885 трлн. руб.).
Финансирование дефицита бюджета предусматривается за счет внутренних и внешних источников. Доходы бюджета в 2010 г. предусматриваются в сумме 35,525 трлн. руб. Расходы сформированы в объеме 39,860 трлн. руб.
По данным Министерства финансов Беларуси, в январе-августе 2010 г. долг центрального правительства и долг, гарантированный центральным правительством, возрос на 6,577 трлн. руб. (или на 21,6%) до рекордных 37,026 трлн. руб. на 1 сентября.
В долларовом эквиваленте государственный долг Беларуси достиг отметки 12,285 млрд. долл. на 1 сентября, что составляет 23,7% к ВВП в годовом исчислении (в сентябре 2009 г. – августе 2010 г. долларовый эквивалент ВВП страны составил, по нашей оценке, 51,858 млрд. долл.).
При этом внутренний государственный долг Беларуси в январе-августе текущего года возрос на 652,512 млрд. руб. (на 8,3%) до 8,540 трлн. руб. на 1 сентября 2010 г. Вместе с тем, стоит отметить, что, по методологии ССРД МВФ, внутренний госдолг включает только операции центрального правительства.
Однако в текущем году в Беларуси местные бюджеты значительно увеличили свою задолженность, в первую очередь, за счет выпуска муниципальных облигаций. Так, по состоянию на 1 октября 2010 г. объем эмиссии облигаций местных займов, находящихся в обращении, составил 4,593 трлн. руб. Как правило, указанные выпуски облигаций выкупают госбанки за счет предоставленных в начале года средств Нацбанка, то есть речь идет о скрытой форме денежной эмиссии со всеми вытекающими негативными последствиями.
Внешний госдолг Беларуси по итогам восьми месяцев 2010 г. увеличился в рублевом эквиваленте на 5,925 трлн. руб. (или на 26,3%) до рекордных 28,486 трлн. руб. В долларовом выражении внешний госдолг страны составил 9451,3 млн. долл. (18,2% ВВП) на 1 сентября при установленном лимите на 2010 г. 11 млрд. долл. (см. рисунок 2.1).
Увеличение внешнего госдолга в августе обусловлено размещением и доразмещением еврооблигаций правительства Беларуси на общую сумму 1 млрд. долл. В ближайшее время ожидается размещение новых выпусков евробондов на российском и азиатском рынках.
Недвижимость и строительство
По данным Национального банка Беларуси, в январе-августе 2010 г. кредитные вложения банков в строительство возросли на 860,6 млрд. руб. (или на 40%) до 3013,9 млрд. руб. на 1 сентября. Удельный вес строительства в общем объеме кредитных вложений банков составил 5,3% на 1 сентября 2010 г. против 4,4% год назад.
По данным Белстата, в январе-сентябре 2010 г. объем инвестиций в основной капитал по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года возрос в сопоставимых ценах на 9,5% до 36,056 трлн. руб. Как следствие, уровень инвестиций относительно ВВП составил 30,9% против 31% год назад. Дефлятор инвестиций в январе-сентябре 2010 г. составил 106,1% (к январю-сентябрю 2009 г.).
По данным Государственного комитета по имуществу Беларуси, в третьем квартале 2010 г. индекс цен на рынке жилья в целом по республике в третьем квартале 2010 г. по сравнению с первым кварталом 2010 г. составил 98%, со вторым кварталом 2010 г. – 98,2%, с третьим кварталом 2009 г. – 107,7%.
В третьем квартале 2010 г. по сравнению с третьим кварталом 2009 г. больше всего на первичном рынке подорожали четырех и более комнатные квартиры (+47,9%) и трехкомнатные квартиры (+22,5%). Далее следуют двухкомнатные квартиры (+21,9%) и однокомнатные квартиры (+21%).
При этом на вторичном рынке рост цен по сравнению с первичным рынком выглядит гораздо более сдержанным: однокомнатные квартиры (+7,7%), двухкомнатные (+2,7%), трехкомнатные (+8,8%) и четырех и более комнатные квартиры (минус 6,5%).
Необходимо отметить, что в условиях роста затрат на строительство (в частности, удорожания энергоносителей, повышения зарплат и др.) привлекательность первичного рынка жилья может снизиться. Так, по данным Министерства архитектуры и строительства Беларуси, в январе-сентябре 2010 г. цены на строительно-монтажные работы возросли уже на 12%.
По данным Realt.by, в сентябре 2010 г. на рынке столичной недвижимости продолжается падение цен предложения. Так, в долларовом выражении средняя цена 1 кв. м. в Минске в сентябре снизилась до 1323 долл. против 1329 в августе, 1337 долл. в июле, 1364 долл. в июне, 1400 долл. в мае, 1429 долл. в апреле, 1449 долл. в марте, 1451 долл. в феврале, 1440 долл. в январе, 1424 долл. в декабре 2009 г., 1395 долл. в ноябре, 1373 долл. в октябре, 1361 долл. в сентябре и 1356 долл. в августе прошлого года.
Необходимо отметить, что уровень цен в сентябре (1323 долл.) является минимальным с января 2007 г. По сравнению с историческим максимумом (октябрь 2007 г. – 2010 долл. за 1 кв. м.) цены предложения на вторичном рынке жилья Минска снизились в среднем на 687 долл. за 1 кв. м., или на 34,2%.
За неделю с 11 по 18 октября средняя цена предложения 1 кв. м. квартир на вторичном рынке жилья в Минске снизилась на 0,15% до 1319 долл. Средняя цена на новостройки в Минске уменьшилась на 0,1% до 1293 долл. Квартиры в новостройках Минска предлагаются по коммерческим ценам от 842 долл. до 3000 долл. за 1 кв. м.
Что касается предложений аренды и продажи торговых и офисных помещений, то в большинстве из них указана «договорная цена». Застройщики, которые определились с пределами стоимости, предлагают долевое строительство и продажу готовых офисов и торговых помещений по ценам от 700 долл. до 4000 долл. за 1 кв. м. в Минске и других регионах Беларуси. Аренда офисных и торговых помещений в новых и строящихся центрах в Минске и регионах Беларуси предлагается по ценам от 7 до 90 долл. за 1 кв. м.
По данным ежегодного исследования международной консалтинговой компании LaSalle Investment Management, Лондон возглавил список самых привлекательных городов Европы по вложению в недвижимость. Столице Великобритании удалось опередить прошлогоднего лидера этого рейтинга – Мюнхен.
Мощный рывок за Лондоном в этой сфере совершила и Москва, которая вышла на вторую строку рейтинга. Далее следуют: 3-е место – Мюнхен, 4-е место – Париж, 5-е место – Стокгольм, 6-е место – Осло, 7-е место – Гетеборг, 8-е место – Копенгаген, 9-е место – Цюрих и 10-е место – Люксембург.
Среди российских городов в рейтинге LaSalle Investment Management присутствуют Нижний Новгород (49-е место), Екатеринбург (77-е место) и Санкт-Петербург (97-е место).
Города соседних с Беларусью стран представлены следующим образом: Варшава – 22-е место, польский Трисити (Tricity) – 43-е место, Познань – 44-е место, Вроцлав – 50-е место, Киев – 56-е место, Краков – 57-е место, Таллин – 62-е место, Катовице – 69-е место, Лодзь – 78-е место, Вильнюс – 98-е место и Рига – 101-е место.
Всего в рейтинге LaSalle Investment Management представлено 104 ведущих европейских города. Беларусь в указанном рейтинге, к сожалению, не представлена.
Источник: BusinessForecast.by
Уважаемые коллеги, пожалуйста, присылайте ваши статьи, презентации и другие материалы для публикации на сайте BusinessForecast.by на электронный адрес info@businessforecast.by.