Динамика доходности инвестиций в драгоценные мерные слитки в Беларуси в 2005-2010 гг.

С учетом разницы между ценой покупки и продажи мерных слитков (по состоянию на 31 декабря 2010 г. она составляет для 5-граммового золотого слитка 9,9%, 100-граммового серебряного слитка – 20,4%, 5-граммового платинового слитка – 9,9%) доходность инвестиций в драгметаллы снижается до: 5-граммовый золотой слиток – 21,2% за 2010 г.; 100-граммовый серебряный слиток – 45,3%; 5-граммовый платиновый слиток – 13,9%.

В целом динамика доходности инвестиций в указанные мерные слитки (с учетом разницы между ценой покупки и продажи) в 2005-2010 гг. представлена в таблице 1.

Таблица 1

Динамика доходности инвестиций в драгоценные мерные слитки 2005-2010 гг., %

^* – данные представлены за период 2006-2010 гг.

Отметим, что в анализируемом периоде с точки зрения доходности лидируют вложения в серебряные слитки (31,8% в среднем ежегодно в 2006-2010 гг.). Далее следуют инвестиции в золотые слитки – 25,1% годовых в 2005-2010 гг. и в платиновые слитки – 17,7% годовых в 2006-2010 гг.

Между тем, в отдельных временных периодах отмечается снижение цен на драгоценные металлы, что может привести к убыточности соответствующих инвестиций (в случае закрытия инвестором сделок, т.е. обратной продажи драгметаллов).

На рисунках 1-3 представлена динамика цен продажи слитков юрлицам и населению (синий цвет) и цен покупки Нацбанком с сертификатом качества (красный цвет) в 2008-2011 гг. (на начало месяца).

Рисунок 1. Динамика цен продажи и покупки золотого мерного слитка массой 5 г. в 2008-2011 гг., руб.

Рисунок 2. Динамика цен продажи и покупки серебряного мерного слитка массой 100 г. в 2008-2011 гг., руб.

Рисунок 3. Динамика цен продажи и покупки платинового мерного слитка массой 5 г. в 2008-2011 гг., руб.

На представленных рисунках ярко видно, что на современном этапе отмечается повышательная тенденция на драгоценные мерные слитки, что связано с удорожанием драгоценных металлов на международном рынке.

В качестве положительного момента также стоит отметить заметное сужение спреда между ценой продажи и покупки платиновых мерных слитков (с июня 2009 г.), что повысило привлекательность и доходность указанного инструмента для инвесторов.

По данным Нацбанка, население и предприятия Беларуси в 2010 г. приобрели 1,236 тонны золота 999,9 пробы в мерных слитках, что на 1,8% больше, чем за 2009 г. (см. таблицу 2). До этого исторический рекорд был установлен в 2008 г., когда физлица и предприятия купили 2,049 тонн.

Наиболее популярными являются слитки массой 10 грамм, которых было куплено 9,709 тыс. штук, затем – слитки массой 1 грамм (8,82 тыс. штук) и слитки массой 5 грамм (7,787 тыс. штук). Кроме того, в 2010 г. было куплено 227 золотых слитков массой 1 кг и 186 слитков массой 0,5 кг.

Обратный выкуп банками проданных золотых мерных слитков в 2010 г. увеличился на 7,3% до 473,976 кг. Коэффициент обратного выкупа в 2010 г. возрос до рекордных 38,3% против 36,4% в 2009 г. и 10,1% в 2008 г. То есть ряд инвесторов в прошедшем году предпочли зафиксировать прибыль, осуществляя обратную продажу ранее приобретенных золотых слитков.

Всего с начала продажи банками золотых мерных слитков (21 августа 2001 г.) в Беларуси было продано более 7,522 тонн золота в мерных слитках. При этом обратный выкуп банками проданных золотых мерных слитков за этот период составил 1,366 тонн. Коэффициент обратного выкупа в 2001-2010 гг. составил 18,2%.

В результате по состоянию на 1 января 2011 г. остаток золотых мерных слитков Нацбанка у населения и юрлиц (исключая банки) составил 6,156 тонн, что по текущим ценам в денежном выражении эквивалентно, по нашим оценкам, примерно 900-970 млрд. руб. (или 300-323 млн. долл.).

Цены покупки и продажи золотых мерных слитков по прейскуранту Нацбанка Беларуси на 9 января 2011 г. представлены в таблице 3.

Таблица 3

Цены покупки и продажи золотых мерных слитков по состоянию на 9 января 2011 г.

^* – за исключением банков

Также в 2010 г. было реализовано 15,626 тыс. серебряных мерных слитков общей массой 1,687 т (+81,5% к уровню 2009 г.). Наибольшей популярностью пользовались слитки массой 20 г, которых было куплено 4,294 тыс. штук, а также слитки массой 10 г (3,698 тыс. штук), 50 г (2,866 тыс. штук) и 100 г (2,033 тыс. штук). Обратный выкуп серебряных мерных слитков в 2010 г. составил 389,96 кг.

Всего с начала реализации серебряных мерных слитков (апрель 2005 г.) юридическим и физическим лицам было реализовано 4,093 т. серебра. Обратный выкуп банками проданных серебряных слитков составил 997,53 кг.

Кроме того, в 2010 г. было продано 1,054 тыс. платиновых мерных слитков общей массой 27,396 кг (+50,2% по сравнению с 2009 г.). При этом наибольшей популярностью пользовались слитки массой 10 г, которых было куплено 326 штук, а также слитки массой 20 г – 214 штук и 5 г – 178 штук. Обратный выкуп платиновых мерных слитков в 2010 г. составил 16,634 кг (661 слиток).

Всего с начала реализации платиновых мерных слитков (апрель 2005 г.) юридическим и физическим лицам было реализовано 91,29 кг платины. Обратный выкуп банками проданных платиновых слитков за этот период составил 35,028 кг.

Источник: BusinessForecast.by