Обзор платежного баланса Беларуси в январе-сентябре 2010 г.

По данным платежного баланса, экспорт товаров и услуг Беларуси в январе-сентябре 2010 г. возрос по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года на 18,6% до 20864,9 млн. долл., что составляет 53,2% ВВП. Импорт товаров и услуг увеличился на 18,3% до 25230,1 млн. долл. (64,3% ВВП).

В результате отрицательное сальдо внешней торговли товарами и услугами сформировалось в размере минус 4365,2 млн. долл. (минус 11,1% ВВП). В январе-сентябре 2009 г. дефицит составлял минус 3725,9 млн. долл. (минус 10,4% ВВП).

Сальдо внешней торговли товарами за январь-сентябрь 2010 г. сформировалось отрицательным в размере минус 5640,8 млн. долл. (минус 14,4% ВВП) и было вызвано как дефицитом внешней торговли товарами со странами СНГ (минус 4413,2 млн. долл.), так и отрицательным торговым балансом со странами вне СНГ (минус 1227,6 млн. долл.).

Экспорт товаров составил 17596,4 млн. долл. (44,8% ВВП), что на 2535,3 млн. долл. (на 16,8%) выше аналогичного показателя за январь-сентябрь 2009 г. Физический объем экспорта сократился на 0,7% при росте средних цен на 17,6%.

Экспорт энергетических товаров в январе-сентябре 2010 г. снизился на 22,2% до 4272,5 млн. долл. Физические объемы поставок энергоносителей за рубеж сократились на 44,7%, в то время как средние цены на экспортируемые энергоносители выросли на 40,8%.

Экспорт остальных товаров (без учета энергетических) возрос на 39,2% до 13323,9 млн. долл., при этом наблюдалось увеличение как физических объемов поставок данных товаров (на 28,4%), так и увеличение средних цен (на 8,4%).

Основными видами экспортируемых Беларусью товаров являлись: нефтепродукты, экспорт которых составил 4166,7 млн. долл. (по сравнению с январем-сентябрем 2009 г. наблюдалось снижение поставок на 739,9 млн. долл.); калийные удобрения – 1722,4 млн. долл. (увеличение на 702,7 млн. долл.); автомобили грузовые – 577,2 млн. долл. (увеличение на 338,3 млн. долл.); тракторы, включая седельные тягачи – 542,5 млн. долл. (рост поставок на 107,2 млн. долл.); сыры и творог – 408 млн. долл. (увеличение на 131,9 млн. долл.); молоко и сливки сгущенные и сухие – 386,4 млн. долл. (увеличение на 192,5 млн. долл.).

Товары белорусского производства поставлялись на рынки 150 государств. В Россию продано 40% общего объема экспорта Беларуси, из которых 27,6% составили поставки сельскохозяйственной продукции и продуктов питания, 17,2% – машин и оборудования и 13,8% – транспортных средств. В страны ЕС было поставлено 28,5% общего экспорта товаров, при этом доля минеральных продуктов в экспорте в эти страны составила 63,5%.

За экспорт товаров поступило валютной выручки на сумму 17284,9 млн. долл. (увеличение на 16,3%). Поступления в российских рублях составили 38,1% всех денежных поступлений от экспорта товаров (за январь-сентябрь 2009 г. – 24,6%), в евро – 30,7% (36,7%) и в долларах США – 30,3% (37,6%).

Импорт товаров в январе-сентябре 2010 г. по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года возрос на 17% до 23237,2 млн. долл., что составляет 59,2% ВВП. При этом средние цены импорта увеличились на 12,7%, а физический объем – на 4,1%.

Импорт энергетических товаров в январе-сентябре 2010 г. увеличился на 0,6% до 7950,2 млн. долл., при этом физический объем импортируемых энергоносителей сократился на 23,6%, а средние цены выросли на 31,7%.

Импорт остальных товаров (без учета энергетических) составил 15287 млн. долл., что на 27,8% больше, чем за январь-сентябрь 2009 г. Физические объемы поставок данной группы товаров выросли на 22,4% и средние цены – на 4,7%.

Ведущие позиции в поставках товаров из-за границы занимали нефть сырая и природный газ. Нефти было импортировано на сумму 4426,8 млн. долл. (по сравнению с январем-сентябрем 2009 г. средние импортные цены на нее выросли на 36,6%, а физический объем поставок сократился на 35,7%). Природного газа поставлено на сумму 2759,5 млн. долл., при этом наблюдалось увеличение средних цен на 14% и физических поставок – на 31,4%.

Импорт товаров осуществлялся из 159 стран. Основным поставщиком товаров оставалась Россия, доля которой в импорте товаров составила 52,8%. Из России поставлялись главным образом минеральные продукты (57,6% импорта из России) и недрагоценные металлы (13,9%). Доля импорта товаров из стран ЕС составила 21,3%. Из этих стран осуществлялись в основном поставки машин и оборудования (37,1% импорта из стран ЕС) и продукции химической промышленности (15,4%).

В оплату импорта товаров списано денежных средств на сумму 21827,7 млн. долл. (рост на 11,6%). Платежи в долларах США составили 41,9% от всех списаний в оплату импорта товаров (за январь-сентябрь 2009 г. – 41,2%), в евро – 31,9% (34%) и в российских рублях – 25% (23,5%).

Сальдо услуг сложилось положительным в размере +1275,6 млн. долл. (+3,3% ВВП) и на 22,6% компенсировало отрицательное сальдо баланса торговли товарами.

Положительное сальдо по транспортным услугам (1241,3 млн. долл.) являлось важнейшим в формировании профицита по услугам. Наибольшее отрицательное сальдо сложилось по статьям «Поездки» (147,1 млн. долл.), роялти и лицензионные платежи (59,3 млн. долл.) и финансовые услуги (39,5 млн. долл.).

Экспорт услуг возрос на 28,9% до 3268,5 млн. долл., что составляет 8,3% ВВП. Наибольший удельный вес в экспорте услуг составили транспортные услуги (67,8%) и по сравнению с январем-сентябрем 2009 г. выросли на 32,5%. Сокращение экспорта услуг наблюдалось лишь по группе роялти и лицензионные платежи – на 32,5%. По остальным видам услуг зафиксировано увеличение экспорта.

Основными потребителями отечественных услуг выступили резиденты России (им оказано 22,4% всех экспортированных услуг), Германии (14%) и Польши (9,1%).

Поступление валютной выручки от экспорта услуг в январе-сентябре 2010 г. возросло на 29,1% до 3056,3 млн. долл. При этом основными валютами в расчетах за услуги являлись доллары США (40,6% всех денежных поступлений от экспорта услуг), российские рубли (33,8%) и евро (21%).

Импорт услуг возрос на 37% до 1992,9 млн. долл., что составляет 5,1% ВВП. Наибольший удельный вес в импорте услуг составили транспортные услуги (49% общего объема импорта услуг) и услуги по статье «Поездки» (23%). Сокращение импорта услуг наблюдалось по статье «Поездки» – на 1%, финансовые услуги уменьшились на 3,4 % и страховые услуги – на 25 %. По всем остальным видам услуг наблюдалось увеличение импорта.

Россия предоставила 17,4% всего объема услуг, полученных резидентами Беларуси, Литва – 11,8%, Украина – 10,8%, Германия – 8,5% и Польша – 5,2%.

Денежная оплата импорта услуг в январе-сентябре 2010 г. возросла на 40,5% до 1646,3 млн. долл. Основными валютами платежей явились доллары США (45,6% от всех списаний в оплату импорта услуг), евро (33,1%) и российские рубли (16,3%).

В целом дефицит счета текущих операций платежного баланса Беларуси в январе-сентябре 2010 г. по сравнению с январем-сентябрем 2009 г. возрос на 22,6% до минус 5371,7 млн. долл.

Белорусские резиденты в анализируемом периоде выплатили нерезидентам в виде доходов от инвестиций и оплаты труда 1352,4 млн. долл. (+30% к январю-сентябрю 2009 г.). При этом аналогичные платежи нерезидентов в адрес резидентов Беларуси увеличились на 17,1% до 226,3 млн. долл. Как следствие, отрицательное сальдо доходов возросло до минус 1126,1 млн. долл. против минус 846,9 млн. долл. год назад.

В свою очередь, сальдо текущих трансфертов (включают в себя гуманитарную помощь, техническую помощь и другие поступления и выплаты на безвозмездной основе) по итогам трех кварталов 2010 г. сложилось положительным в размере +119,6 млн. долл. против +190,5 млн. долл. год назад.

Необходимо учитывать, что дефицит текущего счета платежного баланса финансируется либо за счет сокращения золотовалютных резервов, либо за счет притока иностранного капитала.

В нашем случае приток средств по счету операций с капиталом и финансовых операций (включая статистические расхождения) позволил не только полностью компенсировать отрицательное сальдо счета текущих операций, но и увеличить золотовалютные резервы в определении Специального стандарта распространения данных МВФ на 210,2 млн. долл.

Так, сальдо счета операций с капиталом и финансовых операций в январе-сентябре 2010 г. составило +4728,6 млрд. долл. (минус 1,4% к январю-сентябрю 2009 г.).

Как следствие, общее сальдо платежного баланса Беларуси по итогам трех кварталов текущего года сложилось положительным в размере +210,2 млн. долл. против +733,4 млн. долл. год назад.

В том числе статистические расхождения составили +853,3 млн. долл. против +321,5 млн. долл. год назад. Положительная величина статистических расхождений указывает на неучтенный статистикой приток капитала в страну или на неучтенный экспорт товаров и услуг.

Положительное сальдо финансового счета обеспечено главным образом чистым притоком прямых иностранных инвестиций, портфельных инвестиций и чистым привлечением иностранных кредитов и займов, включая коммерческие кредиты.

Так, операции с прямыми иностранными инвестициями обусловили чистый приток капитала в страну в размере +1248,6 млн. долл., что на 8,3% больше, чем год назад. Однако без учета платежа «Газпрома» за 12,5% акций «Белтрансгаза» в размере 625 млн. долл. указанная цифра снижается до +623,6 млн. долл.

Наибольшие валовые объемы иностранного капитала в форме прямых иностранных инвестиций в январе-сентябре 2010 г. поступили из России (871,2 млн. долл., или 61,4% всего валового объема прямых иностранных инвестиций). Кроме этого, основными прямыми инвесторами белорусской экономики явились резиденты Кипра, Австрии, Швейцарии, США и Латвии.

Наибольшие суммы прямых иностранных инвестиций были направлены в такие отрасли экономики, как транспорт, торговля и общественное питание, промышленность.

Отметим, что в международных сопоставлениях также используется показатель накопленных прямых иностранных инвестиций в расчете на душу населения. По данным платежного баланса, в Беларуси по состоянию на 1 октября 2010 г. объем накопленных ПИИ составил 9785,3 млрд. долл. в абсолютном выражении, или 1034 долл. в расчете на душу населения.

Для сравнения: по состоянию на 1 января 2010 г. в Эстонии среднедушевой показатель накопленных ПИИ составил 12126 долл., в Латвии – 5186 долл., в Польше – 4796 долл., в Казахстане – 4649 долл., в Литве – 4144 долл., в России – 2695 долл., в Украине – 1136 долл. Представленные данные свидетельствуют о значительном незадействованном потенциале привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику Беларуси.

По данным платежного баланса, сальдо портфельных инвестиций по итогам трех кварталов 2010 г. сформировалось положительным в размере +948,9 млн. долл. (за аналогичный период 2009 г. – положительное сальдо в размере +32,5 млн. долл.). Значительный приток финансовых ресурсов обусловлен ростом на 1006,1 млн. долл. обязательств резидентов Беларуси перед нерезидентами по ценным бумагам белорусских эмитентов. В частности, это стало результатом дебютного размещения Министерством финансов Беларуси государственных долгосрочных облигаций Беларуси на международном финансовом рынке на сумму 1 млрд. долл. в третьем квартале 2010 г.

В свою очередь, увеличение чистой текущей задолженности за товары и услуги по экспортно-импортным операциям обусловило расчетный приток капитала в экономику страны в размере +786,7 млн. долл. (в январе-сентябре 2009 г. зафиксирован отток минус 164,2 млн. долл.).

Наконец, операции с кредитами и займами обусловили чистый приток финансовых ресурсов в январе-сентябре 2010 г. в размере +1890,4 млн. долл., что на 9,5% меньше, чем год назад.

По данным Национального банка Беларуси, совокупный внешний долг страны в январе-сентябре 2010 г. возрос на 3533 млн. долл. (или на 16%) до рекордных 25593,3 млн. долл. на 1 октября 2010 г. При этом отношение валового внешнего долга Беларуси к объему ВВП возросло до 48,8% против 45,1% на 1 января 2010 г.

По международным стандартам, Беларусь пока находится в безопасной области, поскольку предельным значением является планка внешнего долга в 60% от ВВП. При этом в 2005-2010 гг. отмечается заметное улучшение структуры внешнего долга страны. Так, по состоянию на 1 октября 2010 г. удельный вес долгосрочного внешнего долга (свыше 1 года) возрос до 56,5% против 22,2% на 1 января 2005 г.

Автор: Александр Муха

Источник: BusinessForecast.by