Стоит ли инвестировать в хайповые проекты вроде телемедицины и криптовалют? Или лучше обратить внимание на наиболее пострадавшие от локдауна сектора, которые могут выстрелить после кризиса?
К слову, ознакомиться с полезными материалами по финансовому менеджменту и анализу финансовой отчетности можно на сайте Allfi.biz. В частности, вы сможете узнать, как оценивать акции, облигации, гибридные ценные бумаги и др.
В прошлом году почти вся мировая экономика рухнула под откос. Почти вся – потому что американские техногиганты, золото, разработчики вакцин и китайская экономика снова оказались на коне.
Рынок резко поделился на тех, кого пандемия толкнула вперед, и тех, кого столкнула на обочину, пусть и временно. У тех, кто хочет не только держать деньги под подушкой, но и пускать их в работу, накопились вопросы.
FAANG
Начнем с FAANG – Facebook, Amazon, Apple, Netflix, Google. В начале 2020 года из-за локдауна их ценные бумаги просели, но дальше показали приличный рост. Например, акции Google за прошлый год выросли с $1360 до $1752.
Инвесторы FAANG заработали, и я уверен, что в 2021-м у них снова это получится. Хотя мою уверенность разделяют не все. Например, потенциальных инвесторов отпугивают заявления регуляторов о том, что технологические компании угрожают мировой демократии. В копилку сомнений – иски против Google и Facebook, которые якобы договорились о разделе рекламного рынка.
Но, как оказалось, судебные преследования и шум в СМИ не сильно качают позиции гигантов. Сегодня стоимость их акций близка к 10-летним максимумам. Акции Google так и вовсе взлетели до рекордного показателя — $1893 за штуку. Новый президент США пообещал ужесточить регуляторную политику в отношении технологических компаний, но на цифры это не повлияло.
Возможно, потому что у Джо Байдена нет большинства в сенате. Инвесторы понимают, что выполнить обещание «прижать» FAANG ему будет крайне сложно.
Надо сказать, что если новость об очередных разборках с технологическими лидерами появилась в СМИ, то свою роль для рынка она перед этим уже сыграла. Инсайдерская информация и корпорации влияют на акции значительно сильнее, чем газеты.
Китай
КНР – единственная из ведущих экономик мира избежала рецессии в 2020 году и выросла. Более того, она ускоряется. Аналитики Euler Hermes, одного из крупнейших мировых кредитных страховщиков сообщают, что благодаря кризису ВВП Китая сравняется с американским ВВП уже не в 2032-ом, а в 2030 году.
В ближайшее время никакого риска для китайской экономики я не вижу. Эта страна обладает бешеным технологическим и техническим превосходством над другими. Посмотрите, сколько там фабрик и заводов, готовых производить буквально все. Такой инфраструктуры нет больше ни у кого.
В будущем же темпы роста китайской экономики будут снижаться. Так что при долгосрочной стратегии стоит обратить внимание на другие перспективные регионы, в чью сторону потекут деньги. К ним я отношу Латинскую Америку, Филиппины, Вьетнам.
Золото
В прошлом году золото подорожало на треть, установив исторический рекорд стоимости – $2070 за унцию ($66 553 за кг). Сейчас металлом интересуются только инвесторы. Так всегда происходит во время кризиса: золото растет в период экономической нестабильности на фоне снижения стоимости основных валют. Но стоит ситуации нормализоваться, спрос на него начнет падать.
Мировая экономика выходит из рецессии, и цена на золото постепенно снижается. С августа, когда была зафиксирована рекордная цена, актив подешевел до $1848. С улучшением экономической ситуации эта цифра должна становиться все меньше.
С другой стороны, среди аналитиков, оценивающих перспективы этого актива, есть и оптимисты. Например, в Bank of America считают, что к концу года золото подорожает до $3000 за унцию. Аналитики принимают во внимание вероятность новой волны коронавируса. Кроме того, среди их аргументов – увеличение денежно-кредитного стимулирования от Федеральной резервной системы США.
Золото традиционно оценивается в американских долларах, и стоимость этих активов, как правило, обратно пропорциональна. Поэтому при ослаблении доллара цена золота должна расти.
IT
Консалтинговая компания Gartner прогнозирует IT-рынку в этом году 4% роста. Конечно, это не значит, что любой технопроект по умолчанию будет расти. Я бы делал ставку не на чистое IT направление, вроде разработки софта, а на продукты, интегрирующие IT в обычные сферы жизни.
Чаще всего для описания таких продуктов используют прилагательное «смарт»: смарт дома, смарт автомобили, смарт медицина. Или технологии в отраслях, которые без них просто не представить – например, киберспорт.
Также я слежу за развитием e-commerce сегмента, связанного с автоматизацией, аналитикой AI и программами, моделирующими поведение пользователей. Например, в моем фокусе Alibaba.
В октябре основатель компании Джек Ма выступил с критикой финансовых регуляторов, из-за чего в отношении компании началось антимонопольное расследование. Но, несмотря на это, я рассматриваю возможность вложения в их акции.
Большие перспективы у Amazon. Это может показаться странным, ведь компания и так пробивает потолок, а e-commerce взлетает по всему миру. Но если оценивать долгосрочно, это только начальная стадия развития, а у компаний еще все впереди. К тому же, в Amazon соотношение стоимости акций к доходности ниже, чем у Tesla, которая выглядит раздутым пузырем.
Среди моих давних фаворитов держится Intel. Прошлый год удачным для компании не назовешь. В июле акции просели на 20% после известия о переносе выпуска 7-нанометровых чипов на 2023 год. Конкуренты наступают на пятки своими процессорами. Несмотря на все это, у меня есть внутренняя симпатия к тому, как Intel делает бизнес. Они исходили из разных кризисов, и, думаю, преодолеют и нынешний период.
Медицина
Телемедицина и виртуальное здравоохранение стали трендами прошлого года. Сегодня они продолжают оставаться самыми хайповыми медицинскими темами наряду с вакцинами. Например, Билл Гейтс, который когда-то предупреждал об опасности глобальной пандемии, уже заявляет о необходимости разработки диагностических инструментов, с помощью которых каждую неделю можно будет тестировать 20% населения Земли.
Медицина будет с нами всегда, получая всплески на событиях вроде коронавируса. Она останется интересной для инвестиций, и в ней уже сформировались явные лидеры. Классический вариант — вкладываться в них. Более рискованный – смотреть каждый рынок и проект отдельно: что нового готовы привносить компании, каких услуг не хватает и за что люди будут готовы платить.
Транспорт
Пандемия сильнее всего ударила по пассажирским перевозкам, туризму и общественному питанию. Многие аналитики прогнозируют, что с выходом из рецессии компании из этих сфер будут восстанавливаться быстрее других, а значит, инвестиции сюда – правильное решение. С одной стороны, для подобных инвестиций сейчас действительно удачный момент, ведь покупать акции нужно на спаде. С другой — хорошо бы не перепутать временно упавший проект и впрямь мертвый.
В начале ХХ века цеха по производству карет тоже стоили не очень дорого, но вряд ли это было сигналом для их покупки. Так, часть из них сумела превратиться в автомобильные предприятия. Большинство же просто закрылось.
С рынком пассажирских перевозок похожая история. Бизнес авиакомпаний обязательно восстановится, когда пандемия закончится. Но сколько из этих компаний выживет, какие государства будут их поддерживать и не произойдет ли новый виток кризиса – это вопросы, на которые ответа пока нет.
Криптовалюта
Биткоин установил новый рекорд стоимости — $49 000. Конечно, многие задумались об инвестициях в этот и другие криптоактивы. Может ли крипторынок создать какие-то мультипликаторы? Конечно! Может ли он с учетом особого внимания Комиссии по ценным бумагам и биржам США, обвалиться до минимальных значений? Такая вероятность тоже существует.
Сейчас невозможно спрогнозировать, как будет развиваться ситуация с криптой. Как и в случае с любым высокорисковым активом, есть шансы и хорошо заработать, и все потерять. В криптовалютной отрасли огромная перспектива, но я посоветовал бы инвестировать в этот сектор столько, сколько не жалко потерять.
Мы уже не раз видели, как биткоин стремительно растет, а потом так же стремительно обваливается на 500%. Поэтому если вы не профессионал, который понимает, что такое риск-менеджмент, вход в позицию и выход из нее, лучше не испытывать удачу.
Если вы все-таки решили вкладываться в крипту, самая верная стратегия одна: купить и держать. Мое мнение — нынешняя цена биткоина слишком высока, поэтому есть смысл дождаться коррекции. И нужно запастись терпением.
Такие проекты могут принести прибыль лишь через 3-5 лет. Людей, которые покупали биткоины по $19000 в 2017 году, называли дураками, а сейчас они могли выйти с двукратной прибылью. Резкое запрыгивание и выпрыгивание из криптопоезда может быть травматичным.
Майнинг
В июле Верховная рада приняла в первом чтении законопроект №3199 «О внесении изменений в закон Украины «О рынке электрической энергии». Этот проект предусматривает продажу электроэнергии крупным инвесторам по льготному тарифу. В случае принятия этого закона в Украине можно будет выгодно строить крупные датацентры и майнинговые фермы.
Пока все упирается в решения депутатов, но перспектива достаточно ясна – государству и энергосистеме этот закон также нужен.
Промышленный майнинг криптовалюты – высокорентабельный бизнес. Например, суммарная прибыль от майнинга биткоина на момент написания материала составляет $1,27 млн. в час. Так что если у вас будет мощная ферма и дешевое электричество, вы сможете хорошо зарабатывать даже с учетом халвинга 11 мая 2021 года – планового двукратного сокращения награды майнерам за добытый блок в блокчейне биткоина.
Здравый смысл
В какой бы сектор экономики вы не решили инвестировать, никогда не забывайте главное – для людей, которые не понимают, чем занимаются, эта игра всегда заканчивается плохо. Статистика того же сток-маркета беспощадна: из 10 инвесторов зарабатывает только один.
Если же вы только начинаете, не вкладывайте в то, чем нет желания заниматься. Часто новички делают инвестиции в надежде на то, что им повезет. Но если вы не разберетесь в основных инструментах управления рисками в выбранном вами сегменте, вам не повезет никогда.
На рынке котируются тысячи компаний. Каждый день происходят IPO. Инвестор – это такая же профессия, как и другие. Ей нужно учиться, учиться принимать решения по диверсификации портфеля. Есть ETF-фонды, которые консолидируют наборы акций. Для людей, которые не готовы вникать в стратегии развития и проводить детальный анализ, такие фонды – лучший и самый безопасный способ инвестирования.
Автор: Юрий Лазебников, инвестор, управляющий партнер технологического холдинга TECHIIA
Источник: ЭП
Перевод: BusinessForecast.by
При использовании любых материалов активная индексируемая гиперссылка на сайт BusinessForecast.by обязательна.