Е-гривна на подходе. Как мир переводит валюту в крипту, и что сделала для этого Украина

биржа, биржа криптовалют, инвестиции, трейдинг, купить биткоин

Привычные способы расчета вскоре дополнят официальные цифровые валюты. Для чего центральные банки мира их внедряют?

«Криптореволюция» шагает по планете. Она не обходит стороной почти ни одну страну мира, в том числе и Украину. 8 сентября Верховная рада сделала шаг к нормированию криптоактивов.

В мире осталось мало людей, которые никогда не слышали слова «биткоин» или «майнинг». Для торговли «криптой» создают целые биржи и выстраивают инфраструктуру, которой может позавидовать украинский фондовый рынок.

И пока для пользователей торговля криптовалютами уже стала обыденностью и возможностью заработать, для правительств и регуляторов криптовалюта превратилась в источник многочисленных проблем: от потенциального использования в финансировании терроризма к сложностям с контролем инфляции и обеспечением стабильности.

Если не можешь что-то побороть, то возглавь это. И, похоже, что этой поговоркой ополчились ряд центральных банков – от Народного банка Китая до украинского Нацбанка. Сегодня в разных уголках мира изучаются, тестируются, а где-то уже даже полноценно выпускаются в оборот цифровые валюты центральных банков (Central Bank Digital Currency или CBDC).

В отличие от Bitcoin или других негосударственных криптовалют, курс CBDC будет стабильным и привязываться к основной валюте страны, поэтому заработать на его «скачках» не получится.

Однако введение CBDC существенно упростит доступ населения к финансовым услугам, удешевит денежные переводы и расчеты и потенциально убьет наличные.

Вместе с этим CBDC несут и целый ряд рисков, ведь грозят просто перевернуть всю финансовую систему, какой мы ее знаем, и оставить без заработка традиционные платежные системы и коммерческие банки.

Что же такое CBDC, почему их так горячо пытаются ввести Центробанки мира и действительно ли они могут в корне изменить нашу жизнь?

Что такое CBDC и чем они отличаются от обычных электронных денег

Цифровые валюты Центробанков могут совершить настоящий переворот в мире финансов. Их появление будет столь же революционным, как появление пластиковых карт или использование компьютеров в банковской сфере.

На первый взгляд, использование CBDC ничем не отличается от обычных безналичных расчетов. Например, с их помощью так же можно будет рассчитываться по товарам смартфоном, как и с помощью Apple Pay или Google Pay.

В чем же их принципиальная новизна и революционность?

Чтобы ответить на этот вопрос, нужно заглянуть за кулисы безналичных транзакций.

Все денежные расчеты – будь-то перевод денег с карты на карту или оплата товара при помощи смартфона – происходят благодаря банкам. Когда кто-то покупает товар, банк списывает средства с его счета и зачисляет их на счет продавца. Если счет продавца открыт в другом банке, то для проведения операции осуществляются межбанковские переводы.

Иными словами, современные электронные деньги – это цифры, записанные на счетах в банках. Для банка остаток на вашем счете является частью его обязательств. Именно возможность банка выполнить это обязательство в любой момент и придает этим «записям» стоимостную основу. Ведь клиенты знают, что в любое время они могут прийти в отделение или банкомат и обменять «запись на счете» на наличные.

В отличие от традиционных электронных денег, цифровые валюты Центробанков – это не просто запись на счете, а полноценный эквивалент наличности, что будет существовать в виде кода. Они являются деньгами сами по себе и никак не зависят от способности банков или других финансовых посредников их обслуживать. Поэтому расчеты ими будут намного дешевле.

За расчеты картой банки взимают комиссию. Ее закладывают в цену товара от чего не в восторге розничные торговцы и малый бизнес. Под давлением последних парламент даже хотел принять закон, ограничивающий комиссию. Этого не произошло лишь потому, что банки решили добровольно уменьшить его размер.

То, как построена система безналичных расчетов сегодня, делает их довольно дорогими (из-за комиссии) и длинными (межбанковские и международные переводы, которые могут длиться несколько дней).

Более того, эти переводы есть еще и не слишком являются надежными, ведь банк, в котором открыт счет, в любой момент может обанкротиться, и владелец потеряет доступ к своим средствам.

Как работают CBDC? Концепция предполагает, что расчеты криптовалютой Центробанков будут привлекать минимум посредников, а то и происходить вообще без них.

Каждый желающий будет иметь собственный электронный кошелек (подобный тем, на которых хранят Bitcoin). А при покупке товаров или других расчетов крипто деньги просто будут пересылаться с одного кошелька на другой – без посредничества банковских счетов или межбанковских переводов.

CBDC станут своеобразной наличностью, которая будет существовать в электронной форме. Их стоимость никак не будет отличаться от традиционных денег. Например, 1 электронная гривна будет равна 1 грн как на банковском счете, так и в обычном кошельке.

Более подробные характеристики цифровых валют различаются в зависимости от центрального банка, который задумывается над их внедрением.

В частности, CBDC могут использовать технологию блокчейн (как и Bitcoin), так и не использовать ее; расчеты ими могут быть как анонимными, так и открытыми; обслуживать кошельки смогут как сами Центробанки, так и уполномоченные ими компании, банки или другие учреждения.

Сейчас все разработки цифровых валют можно довольно грубо разделить на два типа в зависимости от того, кто ими будет пользоваться.

Одни Центробанки (например, Народный банк Китая, НБУ, Центробанки Швеции, Эквадора, Уругвая) разрабатывают цифровые валюты как полноценные заменители наличных денег. Это означает, что пользоваться ими смогут все люди и компании во время повседневных расчетов, покупок и продаж товаров и тому подобное.

А другие (например, Центробанки Канады, Сингапура, Банк Англии и ЕЦБ) задумываются над внедрением цифровых валют, которые будут доступны исключительно для банков и финансовых посредников.

Одним из преимуществ криптовалют Центробанков (в случае широкого использования) является то, что они могут привлечь большее количество лиц к финансовой системе. По данным Всемирного банка, по состоянию на 2017 год около 1,7 миллиарда взрослых людей в мире не имели банковского счета.

Еще больше преимуществ CBDC в международных транзакциях. По расчетам Всемирного банка, в конце 2020 года средняя комиссия за осуществление международных переводов составляла около 6,5%. А на перевод уходило 2-3 дня.

С введением CBDC межгосударственные переводы продлятся секунды и будут практически бесплатными. А это особенно выгодно для таких стран как Украина или Сальвадор, которые зависимы от переводов трудовых мигрантов (в Украине – около 8% ВВП, а в Сальвадоре – 20%).

Сальвадор уже сделал Bitcoin законным платежным средством на своей территории – прежде всего для того, чтобы упростить и удешевить переводы заробитчан. Правда, после этого курс Bitcoin относительно доллара всего за сутки упал на 13,5%.

Кто уже тестирует CBDC

В последнее время крупные компании, такие как Tesla, PayPal, Uber, а также международные банки, такие как City, подогревают интерес к криптовалютам. Средства граждан частично перетекают в нерегулируемый рынок криптовалют в большинстве стран мира, над которым центральные банки не имеют никакой власти.

В случае если этот тренд будет продолжаться, то Центробанки постепенно будут терять возможность реагировать на кризисы или влиять на рост цен – то есть не смогут выполнять свои основные функции.

Поэтому идея выпустить свои собственные криптовалюты — вполне логична. Тем более что цифровые валюты Центробанков, в отличие от Bitcoin и других криптовалют, будут стабильными в цене и смогут гораздо эффективнее выполнять функции денег.

По данным PwC, более 60 центральных банков мира уже, так или иначе, начали работать над созданием CBDC. Наибольших успехов в этом смогли достичь в центральных банках развивающихся стран.

Багамские острова. Первая страна мира, выпустившая собственную криптовалюту Центробанка — песочный доллар (Sand Dollar) – в качестве полноценного платежного средства. Произошло это еще в октябре 2020 года.

Первенство в разработке CBDC на Багамах продиктовано необходимостью на архипелаге, состоящем из 700 островов. Из них 30 – населенные людьми, которые имеют смартфоны, и здесь гораздо больше тех, кто имеет банковский счет.

Банкам банально дорого открывать отделения на каждом острове.

Песочными долларами жители островов могут рассчитываться где угодно. Для этого надо установить е-кошелек на смартфон. Доступ к ним предоставляют 7 компаний-агентов, получивших соответствующее разрешение от Центробанка.

Сами кошельки являются двух типов: анонимные и идентифицированные. Для первых действуют определенные ограничения: максимальная сумма, которая там может храниться, составляет 500 долл. США, а месячный оборот — до 1,5 тыс. долл. Кроме этого, их нельзя привязывать к банковскому счету.

Вторые требуют подтверждения личности со стороны государства. Ограничения по хранению для них составляют 8 тыс. долл. с месячным лимитом транзакций до 10 тыс. долл.

Китай. Народный банк Китая вплотную приблизился к запуску цифрового юаня (DC/EP). Активная фаза тестирования началась в апреле 2020 года в отдельных городах страны. Тестирования повторялись несколько раз, и каждый раз в них участвовали до 100 тысяч человек.

Презентация цифрового юаня мира может состояться уже в феврале 2022 года во время проведения Зимней олимпиады в Пекине. Тогда цифровые юани планируют раздать всем спортсменам-участникам олимпиады. Они будут тратить DC/EP, находясь в центре внимания всего мира, что сделает хорошую рекламу цифровым деньгам Поднебесной.

Эта реклама нужна, ведь Китай имеет на свою CBDC большие планы по мировой экспансии. Потенциально в цифровом юане Пекин видит альтернативу доллару США в международных расчетах и защитный механизм от санкций Запада (в частности вероятного отключения Китая от SWIFT).

Будет ли популярным DC/EP в других странах — большой вопрос. Прежде всего, из-за конфиденциальности расчетов. Западные аналитики отмечают, что цель запуска цифрового юаня — это желание китайских властей «контролировать свое население еще больше, чем это делается сейчас».

В китайском Центробанке признают, что при необходимости власть страны сможет изучать транзакции с цифровым юанем. Даже, несмотря на обещания защищать конфиденциальность платежей.

Официальные цели запуска DC/EP – обеспечить население доступом к финансовым услугам (в настоящее время около 20% китайцев, или 225 млн. человек, не имеют банковских счетов, а уровень обеспеченности смартфонами – один из самых высоких в мире), улучшение эффективности и надежности розничных платежей.

Швеция. Центральный банк Швеции (Riksbanken) исследовал возможность введения цифровой валюты — е-кроны несколько лет и довольно близко подошел к ее полноценному запуску.

В декабре 2019 года разработали первые электронные кошельки. А в мае 2021 года Riksbanken объявил о сотрудничестве с одним из коммерческих банков с целью тестирования расчетов цифровыми кронами.

Е-кроны будут существовать в виде токенов – цифровых единиц, в коде которых будет содержаться информация о стоимости такого токена и его происхождении.

Швеция имеет едва ли не самый низкий показатель использования наличных денег в мире – менее 10% всех платежей. Поэтому цель введения е-кроны в Швеции — сделать безналичные расчеты максимально безопасными и эффективными.

Уругвай. Широкомасштабное тестирование е-песо Уругвай начал еще в 2017 году. Тогда в обращение выпустили около 20 млн. долл., их распределили между е-кошельками 10 тыс. пользователей. В ходе эксперимента по е-песо совершали покупки в магазинах-участниках проекта, а также переводили их с кошелька на кошелек.

CBDC Уругвая, которые тестировались в ходе эксперимента, были анонимными, однако технология позволяла регулятору проверять цепочки оплат для избегания фальсификаций.

Кроме этого, технологическое решение, которое использовалось в эксперименте, позволяло делать расчеты ими даже в режиме офлайн. Коммерческие банки не принимали никакого участия в проекте.

После завершения эксперимента в 2018 году Центробанк Уругвая собрал все е-песо и уничтожил их. После этого там не делали никаких исследований, но и не заявляли, что отказываются от идеи.

Успехи Украины во внедрении CBDC 

Как ни странно, Украина также имеет большие успехи в реализации собственной CBDC – е-гривны.

Аналитики из PwC высоко оценили достижения НБУ в этой сфере, поставив е-гривну на 4 место в мире (после багамского песочного доллара, камбоджийского баконга и цифрового юаня) и на первое место в Европе как один из самых зрелых проектов цифровых валют.

НБУ исследовал возможности внедрения CBDC с 2016 года. В сентябре-декабре 2018 года провели первые практические испытания. Тогда совместно с компаниями-партнерами проекта НБУ создал целую среду функционирования е-гривны, в которой пользователи – работники Нацбанка – могли переводить друг другу средства, пополнять счет мобильного и тому подобное.

В рамках пилотного проекта выпустили 5443 е-гривны. С ними проведено 208 операций перевода между е-кошельками, 82 – пополнения, 42 – обмена е-гривен на безналичные деньги, 40 – переводов воинам ООС и 19 – пополнений мобильного счета (оператора LifeCell).

В выводах эксперимента отмечается, что функционирование системы обеспечивалось непрерывно, даже, несмотря на «технические нештатные ситуации, связанные, как правило, с отключением или перезагрузкой серверов и коммуникационного оборудования».

Расчеты е-гривнами происходили без участия коммерческих банков. Кошельки администрировал сам Нацбанк. Хотя в случае полноценного запуска цифровой валюты НБУ не исключает, что делегирует эту функцию.

Где потенциально могут использоваться е-гривны? На этот вопрос отвечали участники финансового рынка, которых недавно опросил НБУ. Определены три направления использования.

По первому, е-гривны будут выпускать в широкий оборот, и использовать при осуществлении социальных целевых выплат государства. Второе направление, за которое проголосовали участники рынка — использование е-гривны в сфере обращения виртуальных активов. И последний способ — для осуществления международных расчетов.

Работа над введением цифровой гривны все еще продолжается на этапе исследований, констатируют в НБУ. В частности, регулятор проводит консультации по разработке бизнес-модели использования цифровых денег. Интересно, что во время эксперимента расчеты е-гривнами происходили без комиссии, потому что НБУ и другие участники проекта не смогли сойтись на какой-то одной модели и размерах комиссий.

Кроме этого, в НБУ до сих пор не определились с архитектурой своей цифровой валюты, технологией, которая будет лежать в ее основе и до сих пор изучают, какое потенциальное влияние на экономику смогут осуществить е-гривны.

«Вопрос выпуска цифровых денег, как новой формы денег, должен быть постепенным, обоснованным и безопасным», – добавляют в НБУ.

В случае введения е-гривен в широкий оборот в Украине граждане будут иметь право самостоятельно выбирать, пользоваться ли ими.

«Е-гривна, как цифровые деньги Национального банка, является инновационной формой национальной валюты – гривны. В случае принятия решения об ее выпуске на общенациональном уровне, она будет функционировать как дополнение к уже существующим формам, а не как их замена. Следовательно, граждане, смогут выбирать какой формой гривны осуществлять расчеты», — сообщили в НБУ.

Платежная революция

CBDC открывают Центробанкам и правительствам мира двери к совершенно новому регулированию и предоставляют им власть, которой у них еще не было. И речь идет не только о более широких возможностях по сбору платежной информации граждан, деанонимизации расчетов, минимизации отмывания денег или уклонению от налогообложения.

Например, при осуществлении выплат цифровые деньги можно «программировать».

«Технологически CBDC могут иметь и другие функции, например, срок годности денег. В теории это бы должно было стимулировать население к тратам и ускоряло бы оборот денег в экономике», – объясняет финансовый аналитик группы ICU Михаил Демкив.

В случае введения цифровых валют центральные банки могли бы раздать людям «запрограммированные» деньги, которые имели бы срок годности, например, 1 месяц. В таком случае получатели средств, не могли бы направить их на сбережения, а должны были бы сразу потратить, что при необходимости стимулировало инфляционные процессы.

 «Программировать» деньги можно и с противоположной целью, например, устанавливая на них процентную ставку. Тогда людям выгоднее воздерживаться от лишних трат, чтобы заработать проценты, что, соответственно, снижало бы инфляцию.

«Это, например, может быть учетная ставка минус несколько процентных пунктов. Это позволило бы сделать трансмиссионный механизм более эффективным. Сейчас изменение учетной ставки влияет на уровень ставок по депозитам со значительным опозданием. В случае процентов по CBDC это влияние было бы мгновенным», — добавляет Демкив.

Еще одна сфера программирования CBDC — программирование их на конкретные затраты. Это особенно актуально для государственных субсидий и других социальных выплат, ведь позволило бы максимально повысить их эффективность.

Например, правительство могло бы выплачивать «запрограммированные» социальные пособия так, чтобы за них можно было купить лишь конкретную категорию товаров или оплатить лишь конкретные услуги.

Однако такие революционные особенности цифровых валют сработают только в демократических странах с развитыми институтами. Иначе государство может просто злоупотреблять этим инструментом.

Например, некоторые аналитики опасаются, что власти Китая будут использовать запрограммированные цифровые юани так, чтобы за них нельзя было покупать запрещенную литературу или платить за запрещенные в стране цифровые сервисы Запада.

В странах, которые имеют проблемы с коррупцией, «программирование» денег могло бы привести к тому, что за них можно было бы покупать товары только «избранных» компаний, что просто убьет конкуренцию в целых секторах.

Однако наибольший удар цифровые деньги могут нанести не по конфиденциальности граждан или конкуренции, а по банкам и платежным системам.

«Если я волен распоряжаться CBDC, так же как и средствами на карточном счете, расчеты являются такими же удобными, то встает вопрос – зачем тогда держать деньги на текущем счете в банке? Ведь у банков есть риск не возврата средств. Кроме того, коммерческий банк несет расходы на страхование средств в ФГВФЛ, которые должен покрывать за счет других продуктов», – отмечает Демкив из ICU.

Более того, если центральные банки еще и начнут устанавливать проценты за CBDC, то банки вообще рискуют остаться без источника своих ресурсов – депозитов.

Угроза потерять доходы нависает и над платежными системами, поэтому последние вынуждены приспосабливаться и искать свое место в новом платежном мире.

Например, MasterCard активно присоединилась к введению песочного доллара на Багамских островах.

«Mastercard выпустила припейд карты, которые могут конвертировать криптовалюту в багамский доллар. Это предоставляет больше платежных возможностей жителям архипелага, особенно для жителей отдаленных островов. Поэтому рассчитываться картой можно просто со смартфона, при этом необязательно подключение к интернету», – пояснила ЭП генеральный директор Mastercard в Украине и Молдове Инга Андреева.

Сотрудничество платежных систем с Центробанками в ходе разработки цифровых валют понятно, таким образом, они пытаются гарантировать себе место в цепочках расчетов CBDC, чтобы не остаться без прибыли в будущем.

В развитых странах опасаются, что широкое применение CBDC может привести к углублению экономических кризисов, поскольку в такие периоды люди будут выводить больше денег из банковской системы в цифровые валюты, что приведет к неплатежеспособности финансовых учреждений. НБУ называет цифровую валюту потенциально разрушительной технологией, поэтому настаивает на детальном изучении возможностей применения этих денег в будущем.

Однако будет ли мир иметь достаточно времени на более детальные исследования? Бум технологий криптовалют и угроза со стороны Китая давят даже на самые консервативные Центробанки в вопросах внедрения собственных криптовалют.

Накануне о возможности введения цифрового доллара заговорили и в ФРС США. И это вполне не напрасно. Штаты опасаются, что цифровой юань добьется значительного успеха особенно в качестве валюты для международных расчетов. Как следствие доллар США может потерять свой статус мировой валюты, а экономическое лидерство в мире окончательно перейдет к Китаю.

Подобные опасения имеют правительства и других демократических стран, особенно учитывая риски того, что власти Поднебесной будет использовать цифровой юань далеко недемократичным способом, получив власть над расчетами их граждан.

С другой стороны, апокалипсиса в мире финансов может и не произойти, если люди не поверят в CBDC и откажутся открыть перед государством всю свою финансовую информацию.

В конце концов, пока ни один Центробанк не говорит об отсутствии альтернативности цифровых денег. Поэтому выбор пользоваться ими, доверять средства проверенной веками банковской системе или использовать старые наличные деньги будет оставаться за каждым человеком. Пока.

Автор: Ярослав Винокуров

Источник: ЭП

Перевод: BusinessForecast.by

При использовании любых материалов активная индексируемая гиперссылка на сайт BusinessForecast.by обязательна.

Читайте по теме:

Оставить комментарий