Как купить государственные облигации и заработать на них

Как приобрести ОВГЗ, доступны ли они для обычных украинцев, какова доходность гособлигаций и как на них заработать. ЭП узнала об этом на собственном опыте.

В последнее время многие из нас слышит эту странную аббревиатуру – «ОВГЗ» – облигации внутреннего госзайма.

Преимущественно «ОВГЗ» звучит из уст финансовых аналитиков, экономистов, чиновников, в деловых СМИ, или, например, фигурирует в декларации публичных богатых украинцев. В том числе и в декларации президента, который так же оказался неравнодушным к государственным облигациям.

Читайте также: Депутат Виктор Пинзеник: Риск дефолта всегда является спутником долгов

Как изменился мир финансов за год: 12 трендов, о которых необходимо знать

Главные риски для мировой экономики. Чего боятся финансисты в 2019 г.

В Украине уровень долларизации банковского сектора остается высоким

Как получить гражданство Евросоюза с использованием инвестиций в недвижимость и ценные бумаги

Однако кампания по популяризации этого инструмента выходит за рамки узких деловых кругов.

«Инвестируй надежно. Мечтай свободно. ОВГЗ – один шаг к мечте», – именно с таким лозунгом на стекле закрываются и открываются двери поезда в подземке, рекламируя услуги одной из инвестиционных компаний. Значит, облигации уже в метро «охотятся» на потенциальных инвесторов.

Действенный ли это способ, понять трудно. Сомнения возникают хотя бы потому, что значительная часть украинцев, которые передвигаются общественным транспортом, даже не понимает, что это за бумаги и для чего они нужны.

Если очень коротко и просто, ОВГЗ – это фактически расписка от вашего должника. Только должник – государство, которое берет у вас в долг и выплачивает в оговоренный срок проценты от тела долга, а в конце – возвращает всю сумму долга.

И «плюсов» у гособлигаций немало.

Во-первых, они более надежны, поскольку гарантируются государством. Во-вторых, доходность у них выше, чем у банковских вкладов. В-третьих, облигацию можно продать другому лицу в любой момент. В-четвертых – не надо платить налог с дохода физических лиц, в отличие от истории с теми же депозитами, когда налог надо платить.

Впрочем, несмотря на, казалось бы, очевидные преимущества, ОВГЗ не особо популярны среди населения. Да, объем вложений физлиц в государственные облигации растет: в начале 2018 года – 1,5 млрд. гривен, сейчас – 6,6 млрд. гривен. Однако, это лишь 1% от общего объема депозитов населения.

Хотя, казалось бы, это идеальная альтернатива депозитам? По закону, любой гражданин Украины и любой нерезидент может без дополнительных разрешений купить ОВГЗ. К тому же, номинал одной облигации – 1 тыс. грн.

Но на практике не все так просто. ЭП убедилась в этом на собственном опыте.

Этап 1: выбор учреждения 

Банки

– Я хочу купить ОВГЗ. Расскажите об условиях приобретения в вашем банке.

– ОВГЗ?! – удивленно переспросила работница «Ощадбанка».

– Облигации внутреннего государственного займа. Для физических лиц – уточнила ЭП.

Этот диалог состоялся в рамках эксперимента: редакция решила выяснить, легко ли инвестировать в государственные ценные бумаги и насколько это выгодно. Работница «Ощадбанка» попросила подождать, и пошла, советоваться к коллеге в соседнюю комнату. Вероятно, с такими вопросами клиенты в банк приходят нечасто.

– Это только для наших VIP-клиентов, которые имеют большие депозиты. Вы можете позвонить на нашу «горячую линию» и узнать подробности, – сказала она после консультации с коллегой и протянула брошюрку.

Работник «горячей линии» сообщил, что купить ОВГЗ могут клиенты банка, у которых есть депозит свыше 1 млн. грн. Если депозита нет – эту сумму нужно положить в банк и подтвердить источник происхождения средств. Значит, придется представить справку о высоких доходах, например, о продаже недвижимости или другого дорогого имущества.

Этот вариант нас не устраивал: минимальная сумма вложения слишком велика.

Следующая точка – «Приватбанк». Собственно, именно с него Минфин обещал начать продажу ОВГЗ в розницу.

– Торговлей ценными бумагами в Киеве у нас занимается только один работник. Позвоните по этому номеру, – работница банка протянула листок с номером мобильного телефона и именем «Виктория Анатольевна».

Дозвониться удалось быстро.

– Рекомендованная сумма для «входа в ОВГЗ» – 1 млн. грн. или 40 тыс. долл., если вы хотите в валюте. Меньшие суммы целесообразнее разместить на депозите. Целесообразность именно такой суммы, рассчитана учитывая все комиссии. У вас какая валюта?

– Доллары – ЭП решила выбрать более популярный среди физлиц вариант. Так, из 6,6 млрд. грн., вложенных населением в ОВГЗ, 4,4 млрд. грн. приходится на ценные бумаги, номинированные в долларах.

Облигации внутреннего государственного займа бывают таких видов: номинированные в гривне – при погашении владелец получает средства в гривне, в валюте – погашение в валюте, индексированные по курсу доллара – погашение в гривне, но по текущему курсу. Доходность по валютным облигациям обычно ниже, чем по гривневым.

Учитывая частые курсовые колебания гривны, ЭП интересовалась преимущественно годовыми валютными ОВГЗ, поскольку им не грозит девальвация.

По словам Виктории Анатольевны, возможны два варианта приобретения ОВГЗ. Первый – купить облигации из портфеля банка по котировкам, которые утверждаются ежедневно. Второй – приобрести их непосредственно с аукциона Министерства финансов. При первом варианте нет комиссии за покупку, но доходность несколько ниже.

Валютные летние ОВГЗ на аукционе Минфина торгуются с доходностью 7,25%, тогда как при приобретении портфеля банка доходность составляет 6,5%. Если же покупать с аукциона Минфина, то при сумме до 2 млн. грн. комиссия за покупку составляет 0,2% от суммы операции, от 2 млн. грн. до 50 млн. грн. – 0,1%.

Чтобы купить ОВГЗ, нужно открыть счет в ценных бумагах. Это стоит 500 грн. Кроме того, необходима нотариально заверенная карточка образцов подписей, это еще около 100 грн. Зачисление средств на счет стоит около 1 тыс. грн., ежемесячная абонплата – 600 грн. в месяц в течение срока оборота облигаций.

Комиссия при погашении ценных бумаг составляет 0,5% от суммы, но не более 500 грн. Возможна досрочная продажа ОВГЗ на вторичном рынке.

«Средства нужно внести на счет банка и также документально подтвердить их происхождение. Кстати, именно с этого мы рекомендуем начинать, ведь если вы не сможете подтвердить источник происхождения средств, то хотя бы избежите расходов на открытие счета и оплату услуг нотариусов», – подытожила специалист банка.

Этот вариант также не особо доступен: сумма большая, комиссий много.

Купить ОВГЗ можно также в частных банках – некоторые из них работают с меньшими «входными» суммами. К примеру, минимальная сумма сделки в банке «Южный» составляет 200 тыс. грн. Досрочное погашение не предусмотрено, но возможна продажа ОВГЗ третьим лицам на вторичном рынке.

Инвестиционные компании  

Впрочем, на банках свет клином не сошелся – купить ОВГЗ можно и через инвестиционные компании. ЭП обратилась к трем из них: ICU, Dragon Capital и «УНИВЕР».

Первое впечатление после общения с их представителями – лучшая коммуникация с клиентами: детальные разъяснения, предыдущие рекомендации, расчет будущего дохода, оперативное получение информации по почте. В отличие от банков, инвестиционные компании работают с меньшими суммами «входа» в ОВГЗ.

Специалисты ICU и Dragon Capital сказали, что «играться» можно, начиная с 50-60 тыс. грн., однако, несмотря на все комиссии, это не слишком выгодно, доходность будет минимальной. Проще положить средства на депозит. Рекомендуемая «входная» сумма – 100 тыс. грн., а наиболее оптимальный вариант – 200-300 тыс. грн.

«Такие суммы стоит вкладывать именно в ОВГЗ. При приобретении ценных бумаг минимальная налоговая нагрузка и доходность на 3-4% выше, чем по гривневым депозитам», – сказал ЭП торговец ценными бумагами Dragon Capital Дмитрий Михайлусенко.

При покупке ценных бумаг не нужно платить НДФЛ, только 1,5% военного сбора.

Средняя доходность гривневых ОВГЗ – 18-19%, валютных – 5,7-6,2%. Комиссий у инвестиционных компаний тоже немало.

К примеру, у Dragon Capital они такие.

Открытие счета в ценных бумагах – 100 грн. Брокерская комиссия: 0,1% от суммы договора до 1 млн. грн., но не меньше 200 грн. и не больше 500 грн., и 0,1% от суммы договора свыше 1 млн. грн., но не более 2 500 грн. Комиссия депозитарного учреждения – 0,0045% от суммы операции, но не менее 0,03 грн. и не больше 150 грн.

Депозитарный учет: 0,001% от номинальной стоимости, но не менее 50 грн. Выплата при погашении: 0,5% от суммы, но не меньше 200 грн. и не больше 1 тыс. грн.

Компания «УНИВЕР» работает с минимальными лотами, от одной облигации, однако, по словам ее консультанта, наиболее выгодно покупать десять и более валютных облигаций, то есть, начиная ориентировочно с 280 тыс. грн.

«Если покупать пять годовых валютных облигаций, то доход составит около 250 долл. В случае с валютными ОВГЗ около 70 долл. дохода пойдет на различные платежи и доходность будет на уровне банковского депозита», – подсчитал специалист компании.

С гривневыми облигациями ситуация лучше: доходность полугодовых бумаг сейчас составляет 19%, годовых – 18,5%. Можно работать с суммами свыше 30 тыс. грн. Эффективная доходность при покупке шестимесячных ценных бумаг составит 15,5%, что на несколько процентов выше, чем в случае с депозитами.

Эффективная доходность – это доходность за вычетом платежей и комиссий, которые «съедают» часть заявленной доходности. По словам консультанта компании «УНИВЕР», максимально комфортная для инвестирования сумма – более 100 тыс. грн.

Свои услуги по продаже ОВГЗ предлагают не только банки и крупные инвестиционные компании, но и мелкие брокеры. Их объявления можно увидеть в метро и на улице. Результат сотрудничества с такими торговцами зависит от их надежности и честности.

Этап 2: оформление документов

Облигации внутреннего государственного займа бывают лишь в электронном виде.

По словам специалистов, оформление документов длится ориентировочно неделю.

Для открытия счета в ценных бумагах нужны такие документы: паспорт, идентификационный код, полные реквизиты текущего банковского счета в украинском банке, выписка со счета для подтверждения дохода.

Если бумаги покупает предприниматель, дополнительно понадобятся отчетность СПД/ФЛП за последний год и выписка из реестра СПД. Копии документов можно отправить по почте.

Этап 3: получение прибыли

Доход по ОВГЗ выплачивается в валюте по облигации по окончании срока ее обращения. Прибыль по валютным ОВГЗ получают следующим образом. Поскольку по законодательству все расчеты проводятся в гривне, то номинированные валютные ОВГЗ придется покупать в гривне по курсу межбанка, а погашение состоится в валюте.

Из-за более низкого «входного порога» покупка бумаг инвестиционных компаний доступнее. Тем не менее, для большинства украинцев инвестиции в ОВГЗ – дорогое удовольствие.

Средняя зарплата в 2019 году прогнозируется на уровне 10,5 тыс. грн. С учетом низкого дохода большей части населения, количество тех, кто сможет позволить себе вложить минимум 100 тыс. грн. в ценные бумаги, крайне ограничено.

Автор: Галина Калачова

Источник: Экономическая правда

Перевод: BusinessForecast.by

При использовании любых материалов активная индексируемая гиперссылка на сайт BusinessForecast.by обязательна.