Анализ эффективной внешней торговли в условиях укрепления национальной валюты, увеличения налогообложения импорта и введения валютного «коридора». Часть 2

10.04.2013 – Продолжение аналитической статьи Банка России на тему «Анализ эффективной внешней торговли в условиях укрепления национальной валюты, увеличения налогообложения импорта и введения валютного «коридора», впервые опубликованной в материалах Центрального банка России в 1995 году.

Сокращение разрыва между внутренними и мировыми ценами вместе с высокими экспортными налогами уменьшает потенциальную валютную выручку для трейдеров, что означает, в конечном счете, сжатие рынка для мелких посредников и возрастание удельного веса и роли непосредственно производителей и ассоциированных с ними трейдеров в экспортных поставках.

Вытеснение с рынка мелких посреднических фирм может негативно отразится на межбанковском рынке с точки зрения возвратности кредитных ресурсов, привлекаемых мелкими трейдерами под экспортные контракты.

Складывающаяся экономическая ситуация создает растущее давление на производителей и экспортеров. Очевидно, что лимит времени, обусловленный существовавшим разрывом во внутренних и экспортных ценах, по существу, исчерпан. В ряде случаев уже сейчас экспортная цена только покрывает дополнительные издержки, связанные с самим экспортом. Динамика мировых цен на энергоресурсы также не дает оснований надеяться на сверхприбыли, поскольку основные мировые экспортеры энергоресурсов значительно наращивают свое производство и, тем самым, обостряют конкуренцию на рынке.

Обострению конкуренции будет способствовать и возможная отмена эмбарго на поставки нефти Ираком. В перспективе единственным реальным источником увеличения доходов российских экспортеров остается изменение структуры затрат, что не возможно без оживления инвестиционной активности и перехода к новым принципам налогообложения.

Анализ структуры цен, сложившейся на российском и мировом рынках по базовым товарам, указывает на их значительное и устойчиво сохраняющееся отличие. Наиболее ярко это проявляется как раз по тем товарам, уровень цен на которые, при установившейся в последние месяцы динамике курса доллара на внутреннем валютном рынке, уже оказался выше цен мировых рынков.

Наиболее близкий уровень относительных цен (в перерасчете к цене нефти) пока сохраняется на энергетический уголь и природный газ, а наиболее значительный разрыв устойчиво удерживается по основным видам нефтепродуктов, углю для коксования и продукции металлургической промышленности.

Следует отметить, что в июне 1995 г. соотношения средних цен приобретения на внутреннем рынке к средним ценам мировых рынков, выраженным в рублевом эквиваленте по среднемесячному курсу рубля к доллару США, уже составляли: по нефти – 52%, а по газу природному – 54%.

Поскольку цены на нефть и природный газ для российской экономики остаются важнейшим ценообразующим фактором и их изменение вызывает цепную реакцию практически у всех товаропроизводителей, а также учитывая существующую структуру относительных цен, можно говорить о том, что дальнейшая либерализация цен на нефть и природный газ может привести к ситуации, при которой значительная часть производимой продукции окажется значительно дороже своих аналогов на внешнем рынке.

Развитие событий по такому сценарию будет способствовать сокращению экспорта, что при существующем уровне экспортной ориентации российских производителей адекватно отразится на состоянии реального сектора экономики и платежного баланса страны.

В этой связи, очевидно, что государственная политика в области поддержки эффективности внешней торговли должна строиться не только на основании определения оптимальной курсовой динамики и тарифных методов регулирования, но и с учетом необходимости изменения структуры внутренних цен.

Последнее в значительной степени зависит от ревизии существующей системы налогообложения и установления контроля за ситуацией в сфере обращения нефти и газа, которые являются в настоящее время одним из важнейших инфляционных факторов, обеспечивая увеличение цен производителей продукции при ее реализации на внутреннем рынке более чем в 2 раза.

Расчеты эффективности экспорта, проведенные по товарной «корзине», формирующей около 50% российского экспорта и которая, учитывая структуру последнего, в основном представлена энергоресурсами, дают основание для следующих выводов.

Начиная с июля 1995 г., в условиях значительного падения курса доллара на внутреннем рынке при продолжающемся повышении цен на материально-технические ресурсы и тарифов на грузовые перевозки, происходит резкое снижение абсолютной эффективности экспорта, отражающей соотношение биржевого валютного курса рубля и паритетного экспортного курса.

В текущих экономических условиях экспортная выручка обеспечивает в основном только покрытие экспортных издержек, а рентабельность экспорта соответствует уровню рентабельности при реализации на внутреннем рынке. Однако, по представляющим «корзину» товарам, дифференциация показателей эффективности остается весьма значительной.

В связи с постановлением правительства России №858 от 31 августа 1995 г. с 1 сентября ставки вывозных таможенных пошлин снижены в среднем на 30-50%.

Проведенные (в рамках выбранной товарной «корзины») сценарные расчеты показывают, что при условии снижения экспортных пошлин на 50%, росте внутренних издержек экспортеров (цен на продукцию, налогов, накладных и транспортных расходов) до конца года не более чем на 5% в месяц, для сохранения эффективности экспорта на уровне не выше 5% необходимо обеспечить следующую динамику среднемесячного курса рубля к доллару США: сентябрь 1995 г. – 4530 руб./долл., октябрь – 4650 руб./долл., ноябрь – 4780 руб./долл., декабрь – 4900 руб./долл.

Эти параметры соответствуют ежемесячному снижению курса рубля на внутреннем валютном рынке в среднем на 2,5-3,0% и укладываются в установленный правительством и Банком России валютный коридор.

Источник: BusinessForecast.by

Уважаемые коллеги, пожалуйста, присылайте ваши статьи, презентации и другие материалы для публикации на сайте BusinessForecast.by на электронный адрес info@businessforecast.by.

Читайте по теме:

Оставить комментарий